Tìm hiểu về ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai

Ngày đăng: 09/01/2023

6.477

lượt xem

Khác với thị trường cổ phiếu cơ sở, mỗi hợp đồng tương lai (HĐTL) trong chứng khoán phái sinh đều có ngày đáo hạn cụ thể. Vậy chúng ta cùng tìm hiểu ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai là gì?

Mục Lục

Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai là gì?

đáo hạn hợp đồng tương lai

Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai là ngày hợp đồng tương lai sẽ ngừng giao dịch và chuyển đổi thành thanh toán bằng tiền mặt. Đến ngày đáo hạn, toàn bộ các vị thế đang mở cửa hợp đồng đáo hạn sẽ được xem là đóng vào cuối ngày. Toàn bộ lãi/ lỗ sẽ được thanh toán vào tài khoản nhà đầu tư vào hôm sau.

Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai chỉ số VN30 được quy định là thứ Năm lần thứ 3 của tháng đáo hạn hợp đồng.

Theo quy định, tại mỗi thời điểm sẽ có 4 mã hợp đồng tương lai có hiệu lực đồng thời với thời gian đáo hạn là: ngày thứ Năm thứ 3 của tháng hiện tại, tháng kế tiếp và hai tháng cuối 2 quý tiếp theo.

Ví dụ: Tại ngày 01/07/2019, trên thị trường sẽ có những Hợp đồng tương lai với những ngày đáo hạn sau:

Mã HĐ	Tài sản cơ sở	Ngày niêm yết	Tháng đáo hạn	Ngày GD đầu tiên	Ngày GD cuối cùng	Ngày thanh toán cuối cùng
VN30F1907	VN30	17/05/2019	07/2019	17/05/2019	18/07/2019	19/07/2019
VN30F1908	VN30	21/06/2019	08/2019	21/06/2019	15/08/2019	16/08/2019
VN30F1909	VN30	18/01/2019	09/2019	18/01/2019	19/09/2019	20/09/2019
VN30F1912	VN30	19/04/2019	12/2019	19/04/2019	19/12/2019	20/12/2019

Nếu tại ngày hợp đồng tương lai đáo hạn, nhà đầu tư không đóng vị thế thì có chuyện gì xảy ra?

Nếu vào ngày đáo hạn hợp đồng tương lai, nhà đầu tư vẫn nắm giữ vị thế đến hết phiên đóng cửa, hợp đồng sẽ tự được tất toán lãi/ lỗ và thực hiện bù trừ thanh toán. Sau ngày giao dịch cuối cùng, hợp đồng đáo hạn sẽ không còn được giao dịch. Hợp đồng sẽ tự động thanh toán theo giá đóng cửa của chỉ số VN30 cơ sở.

Ví dụ: Nhà đầu tư đang có vị thế mua 1 hợp đồng VN30F1906, ngày đáo hạn là 20/06/2019, ngày thanh toán cuối cùng là 21/06/2019. Nhà đầu tư có thể:

Bán 1 hợp đồng VN30F1906 để đóng vị thế tháng 6 đang được nắm giữ.
Không thực hiện giao dịch đóng vị thế và nắm giữ đến hết ngày 20/06/2019.

Tại ngày 20/06/2019:

Giá hợp đồng VN30F1906 vào cuối phiên đóng cửa: 865.0
Chỉ số VN30 cuối phiên ATC ngày 20/06/2019: 864.59

Lúc này, nếu quý khách đặt bán HĐTL giá ATC thì hợp đồng sẽ được thanh toán lãi/ lỗ theo giá đóng cửa là 865.0

Còn nếu quý khách không đóng vị thế, hợp đồng sẽ được thanh toán lãi/ lỗ theo chỉ số VN30 là 864.59.

Trên đây là nội dung về ngày đáo hạn của Hợp đồng tương lai. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến chênh lệch giá trên thị trường cơ sở và Hợp đồng tương lai để đưa ra được quyết định đúng đắn nhất.

Chúc nhà đầu tư giao dịch thành công!