Quỹ tương hỗ là gì? Điểm giống và khác nhau với ETF

Trong thế giới đầu tư đa dạng ngày nay, nhà đầu tư có nhiều lựa chọn để phát triển danh mục đầu tư của họ. Hai trong số những công cụ đầu tư phổ biến nhất là Chứng chỉ Quỹ Giao Dịch (ETF) và Quỹ Tương Hỗ (Hedge Fund). Mặc dù cả hai có mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư, chúng hoạt động theo cách khác nhau và phục vụ cho nhu cầu đầu tư khác nhau. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá sự khác biệt giữa ETF và Quỹ Tương Hỗ và những điểm mạnh, điểm yếu của từng loại công cụ đầu tư này.

Quỹ tương hỗ là gì?

Quỹ tương hỗ, hay còn gọi là “hedge fund” trong tiếng Anh, là một loại quỹ đầu tư thuộc lĩnh vực tài chính và đầu tư. Các quỹ đầu tư tương hỗ là các tổ chức hoặc quỹ đầu tư được thành lập với mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư của họ.

Tuy nhiên, điểm khác biệt quan trọng của quỹ đầu tư tương hỗ là chúng có sự linh hoạt lớn hơn trong việc sử dụng các chiến lược đầu tư so với các quỹ đầu tư truyền thống.

Nhà đầu tư cũng có thể hoàn toàn thỏa mãn nhu cầu đầu tư của mình do quỹ tương hỗ và ETF có mặt ở hầu hết các loại tài sản: cổ phiếu (tăng trưởng, giá trị, vốn hóa lớn/trung/nhỏ, công nghệ/tiện ích, v.v.), trái phiếu, tiền số, ngoại tệ, v.v.

Thêm một điểm giống nhau nữa, đó là hai loại quỹ này đều được quản lý bởi các đội ngũ chuyên gia tài chính giàu kinh nghiệm và kiến thức.

Tuy vậy, cách thức vận hành và nguyên tắc đầu tư của hai loại quỹ này hoàn toàn khác nhau. Và do vậy, sẽ hướng đến những đối tượng khách hàng khác nhau.

Có mấy loại quỹ tương hỗ?

Có ba loại quỹ tương hỗ (hedge fund) phổ biến, bao gồm:

1. Quỹ Tương Hỗ Chiến Lược Tỷ Lệ Cố Định (Fixed-Income Hedge Funds): Loại này tập trung vào đầu tư vào các sản phẩm tài chính có tỷ lệ cố định, chẳng hạn như trái phiếu và công cụ nợ. Mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận từ sự thay đổi trong giá trị của các khoản đầu tư này và thường sử dụng các chiến lược phái sinh.
2. Quỹ Tương Hỗ Chiến Lược Theo Thời Gian (Event-Driven Hedge Funds): Loại này tập trung vào các sự kiện cụ thể, chẳng hạn như sáp nhập và thâu tóm, phát hành cổ phiếu mới, hoặc khủng bố thị trường. Mục tiêu là tạo ra lợi nhuận từ sự thay đổi trong giá trị của tài sản dựa trên các sự kiện này.
3. Quỹ Tương Hỗ Chiến Lược Đa Dạng (Multi-Strategy Hedge Funds): Loại này kết hợp nhiều chiến lược đầu tư khác nhau trong một quỹ duy nhất. Các chiến lược này có thể bao gồm giao dịch cổ phiếu, giao dịch trái phiếu, giao dịch tiền tệ, và các chiến lược phái sinh khác. Mục tiêu là đa dạng hóa rủi ro và tạo ra lợi nhuận ổn định.

Ngoài ba loại chính này, còn có nhiều chi tiết và biến thể khác của quỹ tương hỗ, và mỗi quỹ có thể có chiến lược đặc biệt của riêng mình. Quỹ tương hỗ thường có mức rủi ro cao và chúng thường được hạn chế trong việc tiếp cận của các nhà đầu tư thông thường.

Một vài đặc điểm của quỹ tương hỗ

1. Linh hoạt: Quỹ đầu tư tương hỗ có khả năng thực hiện nhiều chiến lược đầu tư khác nhau, bao gồm giao dịch cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, tài sản tài chính phức tạp, và thậm chí cả các sản phẩm tài chính dẫn xuất. Điều này giúp họ thích nghi với các điều kiện thị trường khác nhau.
2. Mục tiêu bảo vệ: Một trong những mục tiêu quan trọng của quỹ đầu tư tương hỗ là bảo vệ vốn đầu tư của các nhà đầu tư. Họ thường sử dụng các chiến lược tương hỗ để giảm rủi ro và đảm bảo tính ổn định cho danh mục đầu tư.
3. Quản lý rủi ro: Quỹ đầu tư tương hỗ có thể sử dụng các chiến lược rủi ro như việc bán khống (short-selling), sử dụng đòn bẩy tài chính (leverage), và sử dụng các sản phẩm tài chính phức tạp để kiểm soát rủi ro và tạo lợi nhuận.
4. Sự riêng tư: Quỹ đầu tư tương hỗ thường không công khai thông tin về chiến lược đầu tư của họ và không phải tuân thủ nhiều quy tắc pháp lý giống như các quỹ đầu tư truyền thống.
5. Đầu tư đa dạng: Thường thì quỹ đầu tư tương hỗ đầu tư vào nhiều tài sản và thị trường trên khắp thế giới để tạo ra một danh mục đa dạng.

Ưu và nhược điểm của Quỹ Tương hỗ

Điểm giống và khác với quỹ ETF

Đặc điểm	ETFs	Quỹ đầu tư tương hỗ
Nếu nhà đầu tư ưa thích các khoản đầu tư nhỏ	Đây là loại hình phù hợp để đầu tư. Chứng chỉ quỹ giao dịch ETF được giao dịch trên sàn như cổ phiếu, do vậy, gía được quyết định bởi cung-cầu . Trên sàn HOSE chứng chỉ quỹ ETF VFMVN30 hiện được giao dịch với giá 19,000 VND.	Đây không phải loại hình phù hợp để đầu tư. Chứng chỉ quỹ đầu tư tương hỗ được bán theo mức cố định. Ví dụ, mức tối thiểu để tham gia sở hữu 1 quỹ đầu tư tương hỗ là 100,000 USD, sẽ mua được 30 chứng chỉ quỹ với NAV là 100 USD/chứng chỉ.
Nếu nhà đầu tư muốn mức giá linh động để chọn thời điểm mua bán	Đây là loại hình phù hợp để đầu tư. Do chứng chỉ ETF được giao dịch trên sàn như cổ phi, thời điểm mua/bán khác nhau trong này sẽ có mức giá khác nhau .	Đây không phải loại hình phù hợp để đầu tư. Mua/bán tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày, giao dịch cũng sẽ được tính theo giá NAV đóng cửa vào cuối ngày.
Nếu nhà đầu tư muốn đầu tư hình thức bị động	Đây là loại hình phù hợp để đầu tư. ETF đầu tư theo chỉ số với tỉ trọng được quyết định trước, nên đây là một hình thức đầu tư hoàn toàn bị động.	Đây cũng có thể là loại hình phù hợp để đầu tư. Một số quỹ đầu tư tương hỗ được thành lập theo chiến lược đầu tư bị động.
Nếu nhà đầu tư muốn tối thiểu hóa chi phí quản lý quỹ và thuế thu nhập	Đây là loại hình phù hợp để đầu tư. Ưu điểm lớn nhất của ETF là chi phí quản lý thấp và đóng thuế thấp do theo đuổi chiến lược bị động, thực hiện rất ít giao dịch mua bán cổ phiếu.	Đây không phải loại hình phù hợp để đầu tư. Đa phần các quỹ tương hỗ có mức phí cao hơn, và thực hiện nhiều giao dịch hơn nên số thuế phải đóng cũng cao hơn.

(Tham khảo Vanguard.com)

Kết Luận

Việc lựa chọn giữa ETF và Quỹ Tương Hỗ phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, kiến thức về tài chính của bạn, và mức độ thoải mái với rủi ro. ETF thường phù hợp cho những người muốn đầu tư một cách bị động, giảm thiểu chi phí và thuế.

Trong khi đó, Quỹ Tương Hỗ thường dành cho những nhà đầu tư có kiến thức sâu sắc về thị trường tài chính, tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận mức rủi ro cao hơn. Chắc chắn, cả hai loại công cụ này đều đóng vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, nhưng bạn nên lựa chọn dựa trên mục tiêu cá nhân và tình hình tài chính của mình.

Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật  tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!