Order flow là gì? Phân tích dòng chảy lệnh để tối ưu hóa giao dịch

Bên cạnh phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật thì phân tích dòng chạy lệnh (order flow) cũng là một kỹ thuật được các nhà giao dịch sử dụng để nắm bắt được hành vi của bên mua và bên bán trong thời gian giao dịch thực. Bài viết dưới đây của chúng tôi sẽ cung cấp thêm thông tin cho nhà đầu tư về kỹ thuật phân tích này.

Order flow là gì?

Order flow hay còn gọi là dòng chảy lệnh là một kỹ thuật phân tích các lệnh (order) được gửi vào thị trường, nó bao gồm các lệnh mua (buy orders), các lệnh bán (sell orders), và cách chúng tương tác với nhau khi thị trường diễn ra. Phân tích order flow giúp nhà đầu tư nhận biết được diễn biến của thị trường, xu hướng giá, và hành động của các nhà giao dịch khác trên thị trường.

Các thành phần của Order flow

Các dữ liệu về order flow thường bao gồm:

Sổ lệnh (Order book): là các mức giá và khối lượng chờ khớp tương ứng với các mức giá của bên mua và bán. Order book bao gồm lệnh mua (buy orders) và lệnh bán (sell orders).

Sổ lệnh cho thấy độ sâu của thị trường, và sức mạnh của các ngưỡng hỗ trợ, kháng cự.

Khối lượng giao dịch bao gồm: kích thước lệnh là khối lượng cổ phiếu được khớp trong một lệnh cụ thể. Khối lượng cổ phiếu được khớp tại các mức giá khác nhau. Và tổng khối lượng được khớp một khoảng thời gian hoặc trong 1 phiên nhất định.

Khối lượng cho biết sức mạnh của xu hướng, khối lượng lớn cho thấy xu hướng sẽ mạnh mẽ hơn.

Các loại lệnh trên thị trường như: lệnh thị trường (market order) lệnh được khớp ngay lập tức với giá đang có trên thị trường. Lệnh giới hạn (limit order) lệnh chỉ được thực hiện khi giá thị trường đạt mới mức giới hạn đã đặt, hay cũng chính là các lệnh chờ khớp. Lệnh dừng (stop order) lệnh sẽ được chuyển thành lệnh thị trường khi giá thị trường đạt đến mức giá đã thiết lập từ trước.

Phân tích dòng chảy lệnh (Order flow analysis)

Cách thức phân tích dòng chảy lệnh

Hiện nay các công cụ để phân tích order flow vẫn chủ yếu là các công cụ truyền thống mà nhà đầu tư có thể dễ dàng tiếp cận như dữ liệu ghi lại những đã khớp trong ngày. Thống kê khối lượng đã khớp theo thời gian trong phiên giao dịch hoặc theo ngày. Sổ lệnh hiển thị các lệnh đang được kê ra, theo dõi các lệnh đang khớp theo thời gian thực.

Các tín hiệu trong phân tích Order flow

Mất cân bằng mua bán xảy ra khi khối lượng lệnh mua lớn hơn đáng kể so với lệnh bán hoặc ngược lại ở một mức giá cụ thể. Khi lệnh mua nhiều hơn lệnh bán ở ngưỡng kháng cự quan trọng khả năng cao giá có thể breakout khỏi vùng giá đó. Và ngược lại khi lệnh bán nhiều hơn lệnh mua ở những ngưỡng hỗ trợ quan trọng giá có thể thủng khỏi ngưỡng hỗ trợ đó.

Tín hiệu hấp thụ lệnh là khi các lệnh khối lượng lớn được hấp thụ mà không làm thay đổi về giá. Nếu ở những ngưỡng kháng cự quan trọng mà lệnh mua mạnh liên tục được hấp thụ cho thấy rất có thể giá khó vượt được kháng cự. Và ngược lại ở những ngưỡng hỗ trợ quan trọng lệnh bán mạnh được hấp thụ hết rất có thể giá đã tạo đáy.

Tín hiệu mua hoặc bán có khối lượng lớn xuất hiện cũng thường là điểm bất thường. Các lệnh lớn liên tục xuất hiện có thể cho thấy có sự tham gia của tổ chức giao dịch. Đó có thể là báo hiệu cho dòng tiền lớn tham gia vào.

Nhận diện sự đảo chiều xu hướng qua Order flow

Từ những tín hiệu trong phân tích order flow chúng ta có thể nhận ra sự đảo chiều trong tâm lý thị trường dẫn đến sự thay đổi về xu hướng giá. 

Sự thay đổi đột ngột về khối lượng giao dịch, chẳng hạn như khối lượng khớp lệnh tăng đột biến trong xu hướng giảm có thể báo hiệu sự xuất hiện của lực mua mạnh và giá có thể đảo chiều tăng. Ngược lại sự giảm đột ngột của khối lượng khớp lệnh trong xu hướng tăng có thể báo hiệu lực mua suy yếu và giá có thể đảo chiều giảm.

Khi theo dõi hồ sơ khối lượng nếu thấy giá tạo các đỉnh mới trong khi khối lượng ở vùng đó lại giảm dần điều này cho thấy có thể đang có hoạt động chốt lời và giá có thể sẽ đảo chiều giảm. Ngược lại, khi giá tạo ra các vùng thấp mới nhưng khối lượng giảm dần cũng cho thấy có thể các nhà đầu tư đang tích lũy cổ phiếu.

Cách tối ưu hóa giao dịch với Order flow

Dự đoán xu hướng giá ngắn hạn

Theo dõi và phân tích dòng chảy lệnh giúp nhà đầu tư có thể dự đoán được biến động ngắn hạn của thị trường, để tìm ra điểm mua, bán tiềm năng. Nhận ra sự vận động dòng tiền thông minh để đi theo. 

Sử dụng order flow kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật như Volume Profile, Pivot Points và các chỉ báo kỹ thuật khác có thể giúp nhà đầu tư củng cố thể suy đoán về xu hướng thị trường.

Xác định điểm vào và điểm thoát

Dựa và phân tích dòng chảy lệnh nhà đầu tư xác định các điểm đảo chiều của thị trường để lựa chọn điểm vào hoặc điểm thoát. Chẳng hạn khi giá ở vùng hỗ trợ có sự xuất hiện lực mua vượt trội so với lực bán, hoặc ở vùng kháng cự xuất hiện lực mua vượt trội đưa giá vượt lên vùng kháng cự đó có thể sẽ là một điểm vào lệnh tốt. Hoặc trường hợp ngược lại khi xuất hiện lực bán mạnh ở vùng kháng cự, hoặc lực bán mạnh phá thủng vùng hỗ trợ đó có thể sẽ cho một điểm thoát hàng.

Khi giá kiểm tra lại vùng thanh khoản cao và có lực mua mạnh xuất hiện cũng cho ta một điểm vào lệnh. Ngược lại, khi giá kiểm tra lại vùng thanh khoản cao nhưng lệnh bán lại mạnh sẽ cho ta một điểm thoát hàng.

Tuy nhiên nhà đầu tư vẫn cần lên kế hoạch giao dịch rõ ràng, có xác định mức chốt lời và mức stop loss tranh hành động cảm tính do phân tích dòng chạy lệnh vẫn là phân tích ngắn hạn và tình hình vẫn có thể đảo chiều nếu có những sự kiện khác diễn ra lấn át.

Lợi ích và rủi ro khi áp dụng Order flow trong giao dịch

Lợi ích của phân tích order flow

Phân tích order flow cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về thị trường, hiểu được sự vận động của giá, xác định được bên nào đang là bên đang dẫn dắt thị trường. Từ đó dự đoán được sự vận động tiếp theo của giá.

Dự đoán được sự vận động tiếp theo của giá giúp nhà đầu tư chọn được điểm vào lệnh và điểm thoát lệnh chính xác hơn.

Order flow cho tín hiệu nhanh dó đó giúp cải thiện khả năng giao dịch ngắn hạn của nhà đầu tư. Cũng giúp nhà đầu tư nhận ra những điểm đảo chiều của thị trường sớm hơn.

Rủi ro khi sử dụng phân tích order flow

Order flow là một kỹ thuật khó học và khó sử dụng, không phải nhà đầu tư nào cũng có thể sử dụng hiệu quả kỹ thuật order flow. Nhà đầu tư cần có kiến thức vững vàng, kinh nghiệm phân tích cao, và tâm lý vững mới có thể đưa ra quyết định chính xác.

Kỹ thuật order flow cần có lượng dữ liệu, thông tin lớn và phức tạp và liên tục theo dõi giao dịch theo thời gian thực do đó cần nhà đầu tư có sự tập trung cao độ, và khả năng xử lý thông tin tốt.

Kỹ thuật order flow khó thực hiện khi thị trường có thanh khoản thấp, do trong môi trường thanh khoản thấp dữ liệu dễ bị thao túng và méo mó, không đáng tin cậy.

Kết luận

Phân tích order flow giúp nhà đầu tư nhanh chóng nhận ra bên nào đang dẫn dắt thị trường và sẽ đoán được sớm hơn về sự vận động của giá, từ đó có những hành động sớm hơn. Tuy nhiên kỹ thuật này lại rất khó nắm bắt, và các tay to trên thị trường luôn cố gắng ẩn các hành động của mình tối đa có thể để đánh lạc hướng thị trường. Do đó nó cũng không dễ áp dụng. Nhà đầu tư nên thận trọng trong khi sử dụng kỹ thuật này, và nên thường xuyên luyện tập, rút kinh nghiệm để hoàn thiện kỹ thuật giao dịch.

Nhà đầu tư nên tuân thủ kỷ luật giao dịch và quản trị danh mục để bảo vệ thành quả giao dịch và giảm thiểu rủi ro trong quá trình đầu tư.

Nếu bạn là nhà đầu tư mới, HSC ONE sẽ là trợ thủ đắc lực, giúp bạn khởi đầu dễ dàng. Cùng với HscEdu – nền tảng học tập sinh động, lưu trữ tiến trình học – bạn có thể nhanh chóng làm chủ kiến thức và tự tin chinh phục danh mục đầu tư hiệu quả.

Lâm Quách
Account Manager