Due diligence là gì? Tầm quan trọng của Due diligence trong giao dịch và đầu tư

Due diligence là gì?

Due diligence (Kiểm tra kỹ lưỡng) là một quá trình điều tra, kiểm toán hoặc xem xét được thực hiện để xác nhận các sự kiện hoặc thông tin của một vấn đề đang được xem xét. Trong lĩnh vực tài chính, due diligence đòi hỏi việc kiểm tra các hồ sơ tài chính trước khi thực hiện giao dịch đề xuất với bên thứ ba khác.

Mục tiêu của quá trình due diligence

Đầu tiên, due diligence hướng tới việc xác minh thông tin để đảm bảo tính chính xác của dữ liệu, đặc biệt là trong các giao dịch tài chính hay hợp đồng lớn. Tiếp theo, quá trình này nhấn mạnh vào việc đánh giá rủi ro, tìm hiểu về những yếu điểm và vấn đề có thể ảnh hưởng đến quyết định hoặc thành công của dự án. Đồng thời, due diligence đảm bảo rằng tất cả các bên tham gia đều tuân thủ quy định, luật lệ và tiêu chuẩn ngành.

Bằng cách cung cấp thông tin chính xác và đầy đủ, quá trình này giúp các bên tối ưu hóa quyết định, hỗ trợ họ đưa ra quyết định thông minh dựa trên cơ sở thông tin đáng tin cậy nhất. Cuối cùng, mục tiêu cuối cùng của due diligence là bảo vệ lợi ích và tài sản của tất cả các bên tham gia giao dịch hay dự án.

8 Lĩnh vực ứng dụng của due diligence

Dưới đây là một số lĩnh vực chính mà due diligence thường được áp dụng:

1. Mergers and Acquisitions (M&A – Sáp nhập và Mua bán): xác định tính khả thi của việc hợp nhất hoặc mua bán, đảm bảo thông tin về doanh nghiệp đối tác là chính xác và đánh giá các rủi ro tiềm ẩn.
2. Tài chính và đầu tư: kiểm tra kỹ lưỡng các tài sản, dự án đầu tư, hoặc quỹ đầu tư trước khi quyết định đầu tư. Điều này giúp đảm bảo tính bảo mật của vốn đầu tư và đánh giá tiềm năng sinh lợi.
3. Bất động sản: giúp xác minh thông tin về tài sản, pháp lý, và các yếu tố liên quan, đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy.
4. Khởi nghiệp và đầu tư công nghệ: đánh giá tiềm năng tăng trưởng, sản phẩm, và thị trường.
5. Luật sư và pháp lý: kiểm tra tài liệu pháp lý và hợp đồng, đảm bảo tuân thủ với luật pháp và tiêu chuẩn.
6. Giao dịch quốc tế: xác định các yếu tố địa phương, luật lệ, và văn hóa có thể ảnh hưởng đến quá trình kinh doanh và đầu tư.
7. Tài chính cá nhân: đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy của thông tin.
8. Tài chính doanh nghiệp: kiểm tra khách hàng, đối tác kinh doanh, và nhà cung cấp, đảm bảo họ là đối tác đáng tin cậy và tuân thủ các quy định liên quan.

Rủi ro của Due diligence

Mặc dù due diligence có tầm quan trọng và lợi ích rõ ràng trong giao dịch và đầu tư, nhưng nó cũng có một số rủi ro và hạn chế cần lưu ý:

1. Hạn chế thời gian và tài nguyên: Việc thu thập và kiểm tra thông tin cần thiết, phân tích dữ liệu và xác minh thông tin yêu cầu sự cẩn trọng và tập trung. Điều này có thể tạo ra áp lực và làm quá trình trở nên đáng quản lý.
2. Rủi ro không khớp thông tin: Điều này có thể xảy ra do nhiều nguyên nhân, bao gồm số lượng lớn thông tin, sự phức tạp và đa dạng của thông tin, và khả năng thiếu sót thông tin từ một số bên liên quan.
3. Rủi ro không phát hiện được rủi ro tiềm tàng: Điều này có thể xảy ra do sự thay đổi nhanh chóng của môi trường kinh doanh, sự phụ thuộc vào thông tin có sẵn, hoặc sự thiếu sót hoặc giới hạn của phương pháp xác định rủi ro.
4. Rủi ro phụ thuộc vào thông tin được cung cấp: Nếu thông tin không chính xác, thiếu sót hoặc thiếu minh bạch, quy trình due diligence sẽ mắc phải rủi ro. Điều này đặc biệt đúng khi dựa vào thông tin cung cấp bởi bên liên kết hoặc đối tác.
5. Rủi ro không đánh giá được tác động tương lai: Điều này có nghĩa là quá trình có thể không đánh giá được tác động của yếu tố tương lai như phát triển công nghệ, thay đổi chính sách hoặc thị trường mới. Có thể tạo ra rủi ro trong việc đưa ra quyết định và dự báo các tác động tương lai.
6. Rủi ro về cạnh tranh: Khi thông tin về giao dịch hoặc đầu tư được tiết lộ, các bên liên quan khác cũng có thể tiếp cận thông tin đó và tìm cách can thiệp vào giao dịch hoặc đầu tư đó, tạo ra áp lực cạnh tranh và làm tăng rủi ro trong quá trình.

Các bước thực hiện due diligence cho cổ phiếu

Để thực hiện thẩm định cho cổ phiếu, nhà đầu tư cá nhân có thể tuân theo 10 bước sau:

1. Phân tích vốn hóa của công ty: Đánh giá mức độ biến động giá cổ phiếu và quy mô tiềm năng của thị trường mục tiêu.
2. Xu hướng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận: Theo dõi xu hướng doanh thu, chi phí hoạt động, tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
3. Đối thủ và ngành: So sánh tỷ suất lợi nhuận với đối thủ cạnh tranh trong ngành.
4. Định giá bội số: Sử dụng các tỷ số như P/E, PEG và P/S để đánh giá giá trị của cổ phiếu.
5. Quản lý và chia sẻ quyền sở hữu: Nghiên cứu về quản lý, sự phân phối cổ phiếu, và xem xét quyền lợi của nhà quản lý.
6. Bảng cân đối kế toán: Xem xét tài sản, nợ và tiền mặt hiện có từ Bảng cân đối kế toán.
7. Lịch sử giá cổ phiếu: Nghiên cứu biến động giá cổ phiếu trong quá khứ để đánh giá ổn định và dự đoán biến động tương lai.
8. Khả năng pha loãng cổ phiếu: Kiểm tra số lượng cổ phiếu lưu hành và xem xét kế hoạch phát hành cổ phiếu mới.
9. Kỳ vọng: Đánh giá ước tính tăng trưởng từ các nhà phân tích và thông tin về xu hướng dài hạn.
10. Kiểm tra rủi ro: Hiểu rõ rủi ro ngành và rủi ro cụ thể của công ty, tập trung vào vấn đề pháp lý và quản lý.

Bằng cách này, nhà đầu tư có thể có cái nhìn tổng thể về hiệu suất và tiềm năng đầu tư của cổ phiếu cụ thể.

Kết luận

Thông qua việc thực hiện due diligence, các nhà đầu tư cá nhân có thể đánh giá các cổ phiếu và tài sản khác trong quá trình đầu tư. Các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng việc đầu tư vào công ty khởi nghiệp có một số yếu tố đặc biệt và cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư.

Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhậttin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!