TOP 10 công thức định giá cổ phiếu mà bạn nên biết

Ngày đăng: 10/10/2023 lượt xem

Định giá cổ phiếu cho phép nhà đầu tư đánh giá giá trị thực của một cổ phiếu dựa trên các yếu tố kinh tế và tài chính của doanh nghiệp phát hành cổ phiếu đó. Điều này không chỉ giới hạn ở việc xác định giá cổ phiếu tại một thời điểm cụ thể, mà còn giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về bản chất và tiềm năng của cổ phiếu trong tương lai. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá chi tiết về quá trình định giá cổ phiếu và top 10 công thức quan trọng để định giá cổ phiếu.

Top 10 công thức định giá cổ phiếu
Top 10 công thức định giá cổ phiếu

Định giá cổ phiếu để làm gì?

Việc định giá cổ phiếu có thể đáp ứng nhiều mục đích khác nhau, bao gồm:

Đánh giá đúng giá trị

Định giá cổ phiếu giúp xác định giá trị thực của một cổ phiếu dựa trên các yếu tố tài chính và thuật ngữ kinh doanh. Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về cổ phiếu trước khi quyết định đầu tư vào nó.

Đưa ra quyết định mua/bán

Việc định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư quyết định xem giá cổ phiếu có đáng mua hay bán không. Nếu giá cổ phiếu cao hơn giá trị thực, nhà đầu tư có thể quyết định bán cổ phiếu. Trái lại, nếu giá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực, nhà đầu tư có thể quyết định mua cổ phiếu.

Định giá công ty

Định giá cổ phiếu cũng giúp nhà đầu tư đánh giá giá trị của công ty phát hành cổ phiếu. Điều này có thể hữu ích khi nhà đầu tư muốn đầu tư vào toàn bộ công ty hoặc chỉ muốn mua cổ phiếu để trở thành cổ đông.

Điều chỉnh danh mục đầu tư

Định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư của mình. Nếu giá trị thực của một cổ phiếu tăng lên, nhà đầu tư có thể quyết định mua nó vào danh mục đầu tư của mình. Ngược lại, nếu giá trị thực giảm xuống, nhà đầu tư có thể quyết định bán cổ phiếu để giữ danh mục đầu tư cân đối.

5 bước để định giá cổ phiếu doanh nghiệp

5 Bước để định giá cổ phiếu doanh nghiệp
5 Bước để định giá cổ phiếu doanh nghiệp

Để định giá cổ phiếu một doanh nghiệp, bạn có thể tuân theo 5 bước sau:

  1. Xác định thông tin tài chính: Thu thập và phân tích các thông tin tài chính của doanh nghiệp, bao gồm báo cáo tài chính, sổ cái, lưu chuyển tiền tệ, v.v.
  2. Sử dụng các công cụ phân tích tài chính: Áp dụng các công cụ phân tích tài chính như tỷ lệ biên lợi nhuận, tỷ lệ sinh lợi, đòn bẩy tài chính, v.v. để đánh giá cơ cấu tài chính và khả năng sinh lợi của doanh nghiệp.
  3. Định giá tài sản và nợ phải trả: Xác định giá trị thực của tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp.
  4. Định giá dòng tiền: Xác định giá trị hiện tại của dòng tiền mà doanh nghiệp dự kiến tạo ra trong tương lai.
  5. So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành: So sánh kết quả định giá của doanh nghiệp với các công ty cùng ngành để xác định xem giá trị của doanh nghiệp có thể phản ánh đúng thực tế hay không.

Top 10 công thức định giá cổ phiếu phổ biến

Dưới đây là 10 công thức định giá cổ phiếu phổ biến mà bạn nên biết:

  • P/E (Price/Earnings): Công thức này đơn giản là chia giá cổ phiếu cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS – Earnings Per Share). P/E cho biết mức giá bạn phải trả để sở hữu một đơn vị lợi nhuận. Một P/E thấp có thể cho thấy cổ phiếu đang được định giá rẻ hơn so với lợi nhuận, trong khi P/E cao có thể cho thấy cổ phiếu đang định giá đắt hơn.

  • P/B (Price/Book): Công thức này tính giá cổ phiếu chia cho giá trị sổ sách của công ty. P/B cho biết mức giá bạn trả để sở hữu tài sản ròng của công ty sau khi trừ đi nợ. Nếu P/B thấp, cổ phiếu có thể được coi là có giá trị hơn.

  • P/S (Price/Sales): Công thức này so sánh giá cổ phiếu với doanh số bán hàng của công ty. P/S thường được sử dụng cho các công ty có lợi nhuận thấp hoặc âm, và nó cho biết mức giá bạn trả để sở hữu mỗi đơn vị doanh số bán hàng.

  • ROE (Return on Equity): Công thức này tính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty. Nó đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận từ vốn mà cổ đông đã đầu tư. Một ROE cao thường cho thấy công ty quản lý tốt nguồn vốn.
  • DCF (Discounted Cash Flow): Công thức này sử dụng dòng tiền dự kiến mà doanh nghiệp sẽ tạo ra trong tương lai và chiết khấu chúng trở lại vào hiện tại. DCF được coi là một trong những phương pháp định giá cổ phiếu chi tiết nhất.
  • Dividend Discount Model (DDM): Công thức này dựa trên lợi tức cổ tức dự kiến. Nó tính toán giá trị cổ phiếu dựa trên lợi tức cổ tức mà cổ đông dự kiến nhận được trong tương lai.
  • EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): Công thức này tính giá trị doanh nghiệp chia cho lợi nhuận trước thuế và các chi phí không cố định. Nó giúp đánh giá giá trị tất cả các nguồn vốn của doanh nghiệp.

  • PEG (Price/Earnings to Growth): Công thức này chia P/E cho tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận. Nó giúp đánh giá xem cổ phiếu có định giá hợp lý dựa trên khả năng tăng trưởng.

  • CAPM (Capital Asset Pricing Model): Công thức này tính lợi tức kỳ vọng dựa trên rủi ro hệ thống và lợi tức rủi ro không đổi. Nó giúp đánh giá xem cổ phiếu có thể sinh lợi hơn so với rủi ro hệ thống.
  • PDCF (Probability Discounted Cash Flow): Công thức này tính giá trị hiện tại của dòng tiền với xác suất xảy ra của các kịch bản kinh doanh khác nhau. Nó giúp đánh giá rủi ro và cơ hội của đầu tư.

Những công thức này cung cấp các phương pháp đa dạng để đánh giá cổ phiếu từ nhiều góc độ khác nhau. Tùy thuộc vào mục tiêu đầu tư và ngữ cảnh thị trường, các nhà đầu tư có thể sử dụng một hoặc nhiều công thức này để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Kết luận

Việc định giá cổ phiếu là một quá trình quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá giá trị thực của một cổ phiếu dựa trên các yếu tố kinh tế và tài chính của doanh nghiệp. Bằng cách sử dụng các công thức và phân tích tài chính, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên giá trị thực của nó. Hy vọng bài viết này đã giúp bạn có cái nhìn tổng quan về định giá cổ phiếu và nắm bắt được những công thức định giá phổ biến.

Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật  tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!

Bài viết cùng chuyên mục

lũng đoạn thị trường

Lũng đoạn thị trường là gì? Những điều bạn cần biết

Khi thị trường chứng khoán ngày càng trở nên sôi động thì những hành vi lũng đoạn thị trường cũng nhanh chóng xuất hiện với nhiều hình thức khác nhau....

giao dịch theo mẫu hình trong phân tích kỹ thuật

Mẫu hình kỹ thuật là gì? 2 mẫu hình chính trong giao dịch chứng khoán

Mẫu hình kỹ thuật là gì? Bản chất của mẫu hình kỹ thuật: trên thị trường tài chính nói chung, có hàng trăm nghìn nhà đầu tư cùng tham gia...

ROE là gì? Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt? (Update 2023)

ROE là gì?  ROE (Return of Equity), còn được gọi là Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, dùng để đo...