Quản trị vốn là gì? Tại sao phải quản trị vốn trong đầu tư ?

Việc quản lý vốn là một kỹ năng quan trọng, giúp nhà đầu tư hiệu quả trong việc điều chỉnh lưu lượng tiền để đạt được lợi nhuận tối đa, đặc biệt khi tham gia đầu tư trong các lĩnh vực như chứng khoán. Nếu bạn là nhà đầu tư mới đang tìm hiểu cách đầu tư chứng khoán hiệu quả thì đừng bỏ qua những thông tin về quản trị vốn trong đầu tư chứng khoán được Stock Insight chia sẻ trong bài viết dưới đây.

Tìm hiểu quản trị vốn trong đầu tư chứng khoán là gì?

Quản trị vốn (Capital Management) là quá trình quản lý và sử dụng các tài nguyên tài chính của một tổ chức hoặc cá nhân, với mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro một cách hiệu quả.

Các nhà đầu tư sử dụng các khoản tiền tiết kiệm như một nguồn tiền và có xu hướng chia thành các đợt để đầu tư. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro dễ dàng hơn. Không những vậy, nhà đầu tư có thể tối ưu hóa lợi nhuận của mình một cách tốt nhất có thể.

Tại sao phải quản trị vốn trong đầu tư chứng khoán?

Đầu tư càng nhiều đồng nghĩa với nguy cơ rủi ro càng lớn. Vì vậy, việc quản trị vốn trong đầu tư chứng khoán là vô cùng quan trọng giúp nhà đầu tư phân bổ nguồn vốn. Ngoài ra, quản trị vốn đóng một vai trò quan trọng khác trong việc đầu tư cổ phiếu.

Giúp nhà đầu tư tồn tại lâu dài

Thực chất của đầu tư chứng khoán là nắm giữ tài sản trong một thời gian nhất định. Do đó, các nhà đầu tư phải tìm cách hạn chế tối đa nguồn vốn bị thâm hụt cho đến khi giao dịch có lãi. Nhờ đó, các nhà đầu tư sẽ dễ dàng đối phó với rủi ro, đồng thời tìm ra phương hướng và phát triển các chiến lược tối ưu hơn. 

Trong trường hợp phân bổ nguồn vốn đầu tư không hợp lý, đầu vào giao dịch luôn bị động, tiền bạc của nhà đầu tư sẽ khó tránh khỏi sự thất thoát, con đường đầu tư sẽ bị đình trệ. Nói cách khác, “Nếu bạn không đầu tư, bạn sẽ không bao giờ thắng. Nhưng nếu bạn thâm hụt vốn, bạn không thể tiếp tục đầu tư!”. Hãy ghi nhớ câu ngạn ngữ này khi quản trị vốn đầu tư chứng khoán.

Giúp nhà đầu tư bảo toàn tài sản của mình

Giả sử nhà đầu tư có số vốn ban đầu là 1 tỷ đồng để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Ta có công thức:

Phần trăm lợi nhuận để hòa vốn = (Số tiền thua lỗ / Số vốn còn lại sau khi thua lỗ) x 100

• Trong trường hợp nhà đầu tư thua lỗ từ 10% đến 20%:

Khi nhà đầu tư lỗ 10%, số vốn còn lại là 900 triệu đồng. Lúc này, để hòa vốn đưa tài khoản về lại số vốn ban đầu là 1 tỷ đồng thì nhà đầu tư phải kiếm được 100 triệu đồng lợi nhuận. Dựa vào công thức phía trên ta có phần trăm lợi nhuận hòa vốn = (100/900) x 100= 11%. 11% có vẻ là con số không quá “xa xôi” đối với nhà đầu tư.

Tương tự, khi nhà đầu tư lỗ 20%, số vốn còn lại là 800 triệu đồng. Lúc này, nhà đầu tư cần phải kiếm được 200 triệu đồng thì mới có thể hòa vốn. Dựa vào công thức ta có phần trăm lợi nhuận hòa vốn = (200/800) x 100 = 25%. Đối với những nhà đầu tư mới chưa có phương pháp đầu tư rõ ràng thì 25% quả là con số khó thực hiện.

• Trong trường hợp nhà đầu tư thua lỗ từ 30% trở lên:

Khi nhà đầu tư lỗ 30%, số vốn còn lại là 700 triệu đồng. Lúc này để hòa vốn nhà đầu tư cần phải đạt tỷ suất lợi nhuận là 43%. Đối với mức thua lỗ 40%, nhà đầu tư cần phải đạt 66% tỷ suất lợi nhuận hòa vốn. Tương tự, với mức thua lỗ 50% nhà đầu tư cần phải x2 tài khoản để hòa vốn. Những mốc này có thể nói là “khó nhằn” đối với nhà đầu tư, đặc biệt là trong những giai đoạn thị trường khó khăn hoặc đi ngang.

Các chiến lược cơ bản để sử dụng vốn và quản lý đầu tư

Chiến lược gia tăng nắm giữ

Chiến lược gia tăng và nắm giữ đưa ra một hướng tiếp cận an toàn cho những nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán, đặc biệt là những người có vốn ít và thu nhập dưới 20 triệu. Với chiến lược này, nhà đầu tư tập trung vào việc tìm kiếm và lựa chọn cổ phiếu dựa trên các tiêu chí sau:

• Mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính.
• Có sự đổi mới về sản phẩm, công nghệ, chính sách hoạt động.
• Cổ phiếu dẫn đầu trong ngành.
• Sự ủng hộ, hỗ trợ từ các quỹ đầu tư lớn.

Khi đã xác định được cổ phiếu phù hợp, nhà đầu tư đợi thị trường giảm mạnh để mua vào. Sau khi mua, nhà đầu tư tập trung vào việc nắm giữ cổ phiếu để hưởng cổ tức và ít quan tâm đến biến động thị trường theo chu kỳ. Mặc dù chiến lược này có thể thách thức đối với những nhà đầu tư ngắn hạn có kiến thức, khả năng tài chính và sẵn lòng chấp nhận rủi ro cao, nhưng nó là một lựa chọn khôn ngoan trong việc đầu tư dài hạn.

Nếu nhìn xa, những cổ phiếu được nắm giữ theo chiến lược này sẽ có lợi ích hơn so với các tài sản khác theo thời gian và dưới tác động của lạm phát, giá trị của chúng sẽ tăng lên. Hơn nữa, việc nắm giữ để đầu tư dài hạn thường được áp mức thuế thấp hơn so với đầu tư ngắn hạn.

Chiến lược tấn công và phòng thủ 7:3

Chiến lược quản trị vốn này được xây dựng để những nhà đầu tư muốn đầu tư vào 2 hoặc nhiều cổ phiếu, mang lại sự đa dạng hóa cho danh mục đầu tư của họ.

• Chiến lược này đề xuất sử dụng 7 phần của tổng vốn để đầu tư vào các loại cổ phiếu tăng trưởng. Việc này nhằm mục đích tận dụng tiềm năng lợi nhuận cao từ những cổ phiếu có triển vọng phát triển mạnh mẽ trong tương lai.
• Phần còn lại, tức là 3 phần khác, được đề xuất để phân bổ vào các loại cổ phiếu ít biến động theo thời giá. Cổ phiếu ít biến động thường mang lại sự ổn định và an toàn cho danh mục đầu tư, giúp giảm thiểu rủi ro khi thị trường dao động mạnh.

Tổng cộng, chiến lược này cung cấp sự cân bằng giữa việc đánh đổi lợi nhuận từ cổ phiếu tăng trưởng và bảo vệ vốn thông qua đầu tư vào các cổ phiếu ổn định. Điều này giúp nhà đầu tư tận dụng cơ hội lợi nhuận trong khi vẫn duy trì sự ổn định trong quá trình đầu tư.

Quản trị vốn theo cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng là loại cổ phiếu mà các công ty phát hành có tiềm năng phát triển và đạt lợi nhuận cao. Những doanh nghiệp này thường phát triển nhanh chóng hơn so với sự phát triển chung của thị trường. Tuy nhiên, doanh thu mà những công ty này tạo ra thường được tái đầu tư và sử dụng để mở rộng quy mô kinh doanh. Thường thì, đầu tư vào nhóm cổ phiếu tăng trưởng này không đem lại cổ tức, và lợi nhuận chủ yếu đến từ việc bán cổ phần với giá cao hơn so với giá mua.

Hiện nay, cổ phiếu tăng trưởng thường xuất hiện trong các ngành công nghiệp như công nghệ thông tin, fintech, công nghệ sinh học, và ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu…

Cổ phiếu ít biến động

Cổ phiếu ổn định thường ít biến động và giữ vững trước sự biến động lớn của thị trường. Các doanh nghiệp thuộc các ngành như nước, điện, hoặc công nghệ viễn thông thường trải qua giai đoạn phát triển ổn định và thường xuyên chia cổ tức lợi nhuận.

Chẳng hạn, trong các lĩnh vực nói trên, thu nhập của công ty ít bị ảnh hưởng trong thời kỳ khó khăn như đại dịch. Điều này khiến cho cổ phiếu của họ giữ giá tốt hơn khi thị trường tổng thể đi xuống.

Chiến lược quản trị vốn có thể được áp dụng khi thị trường đang tăng liên tục. Khi cổ phiếu tăng trưởng bắt đầu có lãi, nhà đầu tư có thể quyết định bán một số cổ phiếu tăng trưởng và chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu ít biến động. Điều này giúp bảo vệ vốn đầu tư khi thị trường trở nên không dự đoán. Trong khi đó, cổ phiếu ít biến động giúp duy trì giá trị đầu tư, tránh được những thiệt hại lớn mà cổ phiếu tăng trưởng có thể gặp phải.

Ngược lại, khi thị trường giảm, cổ phiếu tăng trưởng thường mất giá mạnh. Nhà đầu tư có thể quyết định bán một số cổ phiếu ít biến động để mua vào cổ phiếu tăng trưởng. Khi thị trường phục hồi, cổ phiếu tăng trưởng có thể đem lại lợi nhuận lớn hơn so với trước khi giảm.

Chiến lược quản lý linh hoạt 

Chiến lược quản trị vốn này được thiết kế cho những nhà đầu tư sở hữu 5 cổ phiếu trở lên, với phân bổ như sau:

• Cổ phiếu đầu cơ (chiến lược đầu tư mạo hiểm): 1 cổ phiếu.
• Cổ phiếu tăng trưởng: 5 cổ phiếu.
• Cổ phiếu ít biến động: 3 cổ phiếu.
• Vốn dự phòng bằng tiền mặt: 1 phần để ứng phó với tình huống không dự đoán được.

Trong kịch bản này, điều chỉnh không cần thiết nếu thị trường đang phát triển. Chỉ khi thị trường giảm giá đột ngột, nhà đầu tư mới xem xét điều chỉnh vị thế của mình.

Khi thị trường giảm một số ngày gần đây, nhà đầu tư không cần phải hành động ngay lập tức. Sự biến động ngắn hạn có thể là do những biến động thị trường thường xuyên, và đôi khi nó sẽ được khôi phục mà không cần phải can thiệp. Quan trọng là theo dõi xem từng nhóm cổ phiếu có giữ vững như kế hoạch đã đặt ra hay không.

Nhà đầu tư chỉ nên xem xét điều chỉnh khi thị trường giảm một cách đáng kể. Trong trường hợp này, họ có thể tái đầu tư bằng cách sử dụng một phần của tiền mặt để mua thêm cổ phiếu. Tiền mặt còn lại có thể được đặt vào cổ phiếu thuộc nhóm tăng trưởng với mức giảm đáng kể. Đồng thời, nhà đầu tư cần đánh giá khả năng phục hồi của nhóm cổ phiếu tăng trưởng.

Nếu thị trường tiếp tục giảm, nhà đầu tư nên đợi đến khi có dấu hiệu ngừng giảm. Lúc đó, họ có thể linh hoạt bán một phần cổ phiếu thuộc nhóm ít biến động và mua cổ phiếu thuộc nhóm tăng trưởng. Việc này giúp tối ưu hóa lợi nhuận của nhà đầu tư đến khi thị trường hồi phục.

Quản trị vốn theo chiến lược phòng thủ  4: 4: 2

Trong giai đoạn thị trường trở nên sôi động, khi giữ đà tăng liên tục trong khoảng 2-3 tháng mà không có dấu hiệu giảm, nhà đầu tư nên xem xét việc rút ra một phần lợi nhuận từ các nhóm cổ phiếu và phân bổ lại vốn như sau:

• Đầu tư vào 4 cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng.
• Chọn 4 cổ phiếu có biến động thấp để giảm rủi ro.
• Dành 2 phần vốn dự phòng dưới dạng tiền mặt, sẵn sàng cho những tình huống không lường trước được.

Khi thị trường chứng kiến ​​một đợt pullback lớn (giá tạm thời đi ngược lại với xu hướng chính của thị trường, giá có thể tăng hoặc giảm) sau một thời kỳ bùng nổ. Nhà đầu tư có thể chọn thời điểm tốt để sử dụng 2 phần tiền mặt của mình để mua cổ phần trong nhóm tăng trưởng.

Tóm lại, 6 chiến lược quản trị vốn trên chỉ là cơ sở cho các nhà đầu tư mới làm quen. Còn đối với những nhà đầu tư dài hạn và có nhiều kinh nghiệm sẽ phát triển một chiến lược quản trị vốn phù hợp với họ.

Lời kết

Trên đây là những nguyên tắc cơ bản về quản trị vốn để dẫn đến con đường thành công trên thị trường chứng khoán. Nhưng điều nhà đầu tư cần có nhất chính là tâm lý khi đầu tư. Nhà đầu tư cần giữ một cái đầu lạnh, để không bị ảnh hưởng bởi những biến động ngắn hạn của thị trường làm ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư. Không nên có tâm lý mua đáy bán đỉnh vì thị trường biến động theo từng giây từng phút từng giờ. Hôm nay mã chứng khoán đó có thể xanh nhưng mai lại đỏ và ngược lại. Chúc các nhà đầu tư tương lai đạt được nhiều thành công như mong muốn. Đừng quên thường xuyên theo dõi tin tức thị trường chứng khoán hôm nay để cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích nhé!