Lệnh TCO là gì? Tối ưu hóa lệnh TCO với phân tích kỹ thuật

Hiện nay, đặt lệnh chờ trước nhiều ngày là nhu cầu của một số nhà đầu tư bận rộn, để tối ưu việc đó, trên thị trường một số công ty chứng khoán có lệnh TCO cho phép đặt lệnh với giá và khối lượng kỳ vọng trước nhiều ngày, hãy cùng Stock Insight tìm hiểu về lệnh này.

Lệnh TCO là gì?

TCO (Time Conditional Order) là lệnh điều kiện với thời gian trong giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư có thể đặt lệnh mua hoặc bán trước một hoặc nhiều ngày với khối lượng và mức giá xác định cho đến khi lệnh được khớp hoàn toàn hoặc bị hủy.

Các đặc điểm của lệnh TCO

Lệnh TCO chỉ được đặt với loại lệnh LO (Limit order) và chỉ có thể hủy, không được chỉnh sửa trong thời hạn của lệnh.

Lệnh TCO được kích hoạt và đẩy lên sàn khi thỏa mãn các điều kiện về giá, khối lượng và hiệu lực của lệnh. Phần chưa khớp cuối ngày sẽ bị hủy và được kích hoạt sang ngày tiếp theo nếu thỏa điều kiện.

Ứng dụng của lệnh TCO

Lệnh TCO cho phép nhà đầu tư đặt lệnh mua/bán với giá và khối lượng theo kỳ vọng từ trước, giúp giảm rủi ro khi thị trường biến động, tiết kiệm được thời gian khi bận rộn và tối đa hóa lợi nhuận trong giao dịch chứng khoán. 

Ví dụ, nhà đầu tư đang năm giữ cổ phiếu VNM với giá vốn 85.000 đồng/cổ phiếu, trên thị trường giá cổ phiếu VNM đang giao dịch tại mức giá 89.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư kỳ vọng sẽ chốt lời VNM tại giá 100.000 đồng/cổ phiếu, lúc này nhà đầu tư có thể đặt lệnh TCO từ trước, khi giá VNM nằm trong biên độ giá kỳ vọng, lệnh sẽ tự động kích hoạt và đẩy lên sàn. 

Trong trường hợp thị trường biến động tiêu cực, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách đặt TCO để thực hiện cắt lỗ khi cần thiết, trong trường hợp trên, nhà đầu tư có thể đặt lệnh TCO với mức giá 80.000 đồng/cổ phiếu (mức chịu đựng rủi ro xác lập từ trước). Khi nằm trong biên độ giá cắt lỗ, lệnh sẽ tự động kích hoạt và đẩy lên sàn.

Trong trường hợp khác, nhà đầu tư chưa có sẵn cổ phiếu VNM và kỳ vọng giá cổ phiếu VNM có thể giảm về vùng 70.000 đồng/cổ phiếu để mua vào. Lúc này nhà đầu tư có thể đặt TCO mua cổ phiếu VNM tại vùng giá kỳ vọng, cổ phiếu VNM rơi về vùng biên độ kỳ vọng lệnh mua VNM với giá 70.000 đồng/cổ phiếu sẽ được kích hoạt và đẩy lên sàn.

Cách tối ưu hóa lệnh TCO với Phân tích kỹ thuật

Để tối ưu hóa với lệnh TCO, Stock Insight khuyến nghị nhà đầu tư nên kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật để đạt hiệu quả mong muốn tối đa, một số chỉ báo có thể sử dụng như sau:

Sử dụng đường trung bình động (Moving Averages)

Đường trung bình động là một chỉ báo kỹ thuật dùng để xác nhận xu hướng cũng như là các ngưỡng hỗ trợ trong phân tích kỹ thuật. Các đường MA thường được sử dụng là MA20, MA50, MA100 và MA200. Sự giao cắt của các đường MA tạo ra tín hiệu xác nhận xu hướng (ngắn hay dài hạn phụ thuộc vào độ dài của các đường MA). 

Các đường MA đóng vai trò là các ngưỡng hỗ trợ (mạnh hay yếu phụ thuộc và độ dài của đường MA) tạo điểm mua tối ưu khi sử dụng lệnh TCO.

Trên hình là đồ thị kỹ thuật cổ phiếu VTP với đường MA200 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ mạnh. Nhà đầu tư có thể đặt lệnh mua TCO quanh giá 70.000 đồng/cổ phiếu với kỳ vọng trước đó cổ phiếu sẽ rơi về vùng hỗ trợ mạnh tại MA200. Giá sau đó bật lên tại MA200 tạo ra lợi nhuận tốt.

Ngược lại, các đường MA cũng đóng vai trò là ngưỡng kháng cự, tạo điểm bán với lệnh TCO để tối đa hóa lợi nhuận.

Trên hình là đồ thị kỹ thuật cổ phiếu DXG với đường MA200 là kháng cự mạnh, nhà đầu tư có thể đặt lệnh bán với TCO tại mức giá quanh 16.800 đồng/cổ phiếu (tại các đường MA200, vùng khoanh tròn), khi giá bật lên lệnh sẽ được kích hoạt và khớp. Giá sau đó có xu hướng điều chỉnh giảm, tạo ra lợi nhuận tối ưu cho nhà đầu tư.

Sử dụng chỉ báo ATR 

ATR (Average True Range) là chỉ báo khoảng dao động trung bình thực tế được dùng để đo lường những biến động của giá trong một khoảng thời gian nhất định. Chỉ báo ATR được dùng để xác định điểm chốt lời và cắt lỗ tiềm năng trong phân tích kỹ thuật.

Chỉ số ATR mạnh lên cho biết xu hướng giá (tăng hoặc giảm) đang mạnh lên, khi ATR giảm dần cho thấy giá đang đi ngang hoặc không có xu hướng rõ ràng.

Trên hình là đồ thị cổ phiếu FPT với chỉ báo ATR có xu hướng tăng (mũi tên hướng lên), điều này củng cố cho giai đoạn tăng giá mạnh của cổ phiếu FPT, nhà đầu tư có thể kỳ vọng giá cổ phiếu FPT tiếp tục tăng và dùng lệnh TCO với kỳ vọng bán được giá tốt hơn trong tương lai.

Sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự

Hỗ trợ là điểm mà tại đó giá cổ phiếu có xu hướng ngừng giảm thêm hoặc bật tăng trở lại và kháng cự là điểm mà tại đó giá cổ phiếu có xu hướng tạm ngưng tăng hoặc điều chỉnh giảm. Điểm hỗ trợ và kháng cự có thể được xác định bằng nhiều cách, ví dụ như mô hình kỹ thuật, các chỉ báo kỹ thuật, đường xu hướng,…

Để kết hợp hiệu quả với lệnh TCO, nhà đầu tư cần phân tích các điểm hỗ trợ để đặt lệnh mua và các ngưỡng kháng cự để đặt lệnh bán cho phù hợp.

Ví dụ trong trường hợp trên là đồ thị kỹ thuật của cổ phiếu HCM (CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh) với kênh giá tạo nên các điểm hỗ trợ (các vòng tròn bên dưới) và các điểm kháng cự (các vòng tròn bên trên). Nhà đầu tư sau khi phân tích kênh giá có thể đặt lệnh TCO mua trước tại các điểm hỗ trợ và bán trước tại các điểm kháng cự để tối đa hóa lợi ích.

Sử dụng chỉ báo RSI

RSI (Relative Strength Index) là một chỉ báo trong phân tích kỹ thuật dùng để đo lường mức độ mạnh yếu có một xu hướng hoặc dùng để xác nhận các giai đoạn đảo chiều giá cổ phiếu (vùng quá mua, quá bán hoặc tín hiệu phân kỳ). 

Nhà đầu tư phân tích các vùng quá mua hoặc quá bán tiềm năng của cổ phiếu thông qua chỉ báo RSI để xác định vùng đảo chiều tiềm năng, từ đó lên kế hoạch đặt lệnh TCO với kỳ vọng như mong muốn.

Trên hình là cổ phiếu FPT với các vùng quá mua và quá bán (vùng khoanh tròn), tại các vùng này cổ phiếu có xu hướng đảo chiều, nhà đầu tư dựa vào chỉ báo RSI để lên kế hoạch đặt lệnh TCO bán (tại các vùng quá mua) và mua (tại các vùng quá bán) để tối ưu hóa lợi nhuận trong giao dịch.

Kết luận

Trên đây là một số thông tin cơ bản về lệnh TCO, để tối đa hóa lợi ích trong giao dịch nhà đầu tư nên kết hợp thêm các phương pháp, chiến lược đầu tư hiệu quả và sau đó lên kế hoạch sử dụng lệnh TCO cho phù hợp.

Ngoài ra, để tìm hiểu thêm về các chỉ báo quan trọng trong Phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư có thể tham gia khóa học Xây dựng chiến lược giao dịch ngắn hạn hiệu quả tại HscEdu – Nền tảng đào tạo chứng khoán online miễn phí, dành riêng cho khách hàng có tài khoản đầu tư chứng khoán tại HSC.

Quốc Dil
Account Manager