Short trong chứng khoán là gì? Khi nào nên “Short”?

Short trong chứng khoán là gì? Bán khống, hay còn gọi là ‘short selling’, là một chiến lược đầu tư được sử dụng khi nhà đầu tư tin rằng giá cổ phiếu sẽ giảm trong tương lai. Thay vì mua cổ phiếu và hy vọng giá sẽ tăng, nhà đầu tư bán khống nhằm kiếm lợi nhuận từ sự sụt giảm giá cổ phiếu. Tuy nhiên, đây là một chiến lược rủi ro cao và đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường. Bài viết này từ Stock Insight sẽ giải thích chi tiết về khái niệm bán khống, cách thức hoạt động và thời điểm thích hợp để áp dụng chiến lược này.

Short trong chứng khoán là gì?

Câu hỏi đầu tiên đặt ra ở đây chính là Short trong chứng khoán là gì? Short trong chứng khoán hay còn được gọi là bán khống, là hoạt động bán ra loại tài sản tài chính mà tại thời điểm giao dịch mình không sở hữu với kỳ vọng xu hướng của loại tài sản đó sẽ hình thành xu hướng giảm trong tương lai để tìm kiếm lợi nhuận. 

Ví dụ: Nhà đầu tư A thực hiện lệnh bán khống cổ phiếu X số lượng 5.000 cổ phiếu với giá 40.000 đồng, giá trị lệnh bán là 200 triệu đồng. Nếu cổ phiếu X giảm về giá 30.000 đồng, nhà đầu tư A sẽ thực hiện mua lại 5.000 cổ phiếu bán khống trước đó (giá trị lệnh mua là 150 triệu đồng) và kiếm được lợi nhuận là 50 triệu đồng. Ngược lại, trường hợp giá cổ phiếu tăng lên 50.000 đồng nhà đầu tư sẽ bị lỗ tương tự. 

Tại thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động bán khống tạm thời chỉ áp dụng cho thị trường chứng khoán phái sinh với sản phẩm là hợp đồng tương lai rổ chỉ số VN30. Giao dịch trong thị trường phái sinh sẽ được quản lý bằng vị thế:

–  Vị thế mua (Long positions) nhà đầu tư kỳ vọng xu hướng giá tăng trong tương lai

–  Vị thế bán (Short positions) nhà đầu tư kỳ vọng xu hướng giá giảm trong tương lai

>>> Giao dịch Phái sinh tại HSC ONE: https://one.hsc.com.vn/

Trước đây khi thị trường phái sinh chưa hoạt động, nhà đầu tư tại Việt Nam chủ yếu chỉ thực hiện mua và nắm giữ cổ phiếu tại thị trường cơ sở để tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường tăng giá. Khi thị trường giảm chủ yếu chỉ đứng ngoài để bảo toàn tài sản.

Khi thị trường phái sinh hoạt động, nhà đầu tư vẫn có thể tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường xu hướng giảm bằng cách mở vị thế Short hợp lý.

Đối với các quỹ đầu tư lớn thì họ rất ưa chuộng mở vị thế Short nhằm hedging (phòng vệ rủi ro) các tài sản họ nắm giữ do các quỹ lớn sẽ rất khó linh hoạt trong giao dịch mua bán nếu thị trường có biến động xấu bất thường.

Khi nào nên “short” trong giao dịch chứng khoán

Câu hỏi đặt ra ở đây là thời điểm nên Short trong chứng khoán là gì và là lúc nào? Đây là câu hỏi cũng gần như tương tự với việc khi nào nên mua cổ phiếu. Việc giao dịch short trong chứng khoán phụ thuộc rất nhiều vào kỹ năng phân tích và giao dịch của mỗi nhà đầu tư.

Nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch Short nếu phân tích và dự đoán được thị trường sẽ có những yếu tố tác động khiến thị trường giảm điểm như:

– Tình hình kinh tế trong nước và thế giới đang có xu hướng xấu dần khiến thị trường giảm điểm.

– Tín hiệu kỹ thuật cho thấy thị trường sắp bước vào xu hướng giảm.

– Tin tức tác động không tốt đến thị trường chứng khoán.

Lưu ý khi thực hiện giao dịch short

Vậy lưu ý khi thực hiện giao dịch Short trong chứng khoán là gì? Thị trường khi bước vào xu hướng giảm điểm thường sẽ có biến động tương đối nhanh hơn bình thường nên đòi hỏi nhà đầu tư cần có những kinh nghiệm giao dịch nhất định và theo dõi sát sao mới có thể kiếm lợi nhuận khi giao dịch short.

Nhà đầu tư khi giao dịch short vẫn luôn phải có phương pháp giao dịch cụ thể để có những phương án cắt lỗ, phòng ngừa rủi ro khi xu hướng thị trường không diễn ra như dự đoán.

Kết luận

Bán khống là một công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá cổ phiếu, nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro cao và yêu cầu sự hiểu biết sâu rộng về thị trường. Việc xác định thời điểm thích hợp để bán khống phụ thuộc vào khả năng phân tích và dự đoán xu hướng thị trường của nhà đầu tư.

Stock Insight phần nào đã giúp bạn hiểu được khái niệm Short trong chứng khoán là gì. Để thành công với chiến lược này, bạn cần kết hợp kiến thức, kinh nghiệm và sự thận trọng. Hãy luôn cân nhắc kỹ lưỡng và sẵn sàng đối phó với các rủi ro tiềm ẩn khi quyết định bán khống cổ phiếu.

Thiên Phú
Wealth Manager