VN30F1M: Cách xây dựng chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30

Thị trường phái sinh cực kỳ tiềm năng đối với rất nhiều trader khi có thể kiếm được lợi nhuận trong cả xu hướng tăng và giảm. Vì thế VN30F1M mở ra cơ hội giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30 đầy tiềm năng.

Sau đây hãy cùng Stock Insight tìm hiểu về cách xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả để tối ưu lợi nhuận trên thị trường phái sinh.

VN30F1M là gì?

Hợp đồng tương lai chỉ số VN30F1M là một công cụ phái sinh dựa trên chỉ số VN30, đại diện cho 30 cổ phiếu có vốn hóa và thanh khoản lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

VN30F1M là tên gọi cho hợp đồng có kỳ hạn tháng gần nhất, giúp nhà đầu tư đặt cược vào biến động của chỉ số VN30.

Ví dụ: Trong tháng 9 năm 2024 thì hợp đồng VN30F1M có thể là VN30F2409 và VN30F2M sẽ là VN30F2410
Sau tháng 10 năm 2024, khi hợp đồng VN30F2409 đáo hạn thì hợp đồng VN30F1M sẽ chuyển thành VN30F2410 và VN30F2M sẽ chuyển thành VN30F2411.

Tầm quan trọng của VN30F1M trong giao dịch phái sinh

Phòng ngừa rủi ro (Hedging): Đối với các tổ chức, nhà đầu tư sở hữu tài sản lớn thì không thể linh hoạt giao dịch thì việc sử dụng VN30F1M để bảo vệ danh mục cổ phiếu VN30 khỏi các biến động bất lợi trong ngắn hạn là điều cần thiết.

Đầu cơ (Speculation): Tận dụng sự biến động giá để kiếm lời từ chênh lệch giá lên hoặc xuống.

Tính thanh khoản cao: VN30F1M vì là hợp đồng với kỳ đáo hạn gần nhất nên có khối lượng giao dịch lớn, giúp dễ dàng mua/bán.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá VN30F1M

Diễn biến của chỉ số VN30:

Giá VN30F1M phản ánh kỳ vọng của thị trường về chỉ số VN30 trong tương lai. Và phiên đáo hạn VN30F1M, giá chốt đáo hạn sẽ phụ thuộc vào chỉ số VN30.

Tâm lý thị trường và yếu tố vĩ mô:

Yếu tố cung cầu là quan trọng nhất trong diễn biến của VN30F1M. Cung cầu thị trường có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện kinh tế, chính trị trong nước và quốc tế.

Thông tin từ các doanh nghiệp lớn trong VN30 tác động đến chỉ số chung cũng khiến VN30F1M bị ảnh hưởng.

Chênh lệch giá giữa VN30F1M và VN30 cơ sở:

Hiện tượng “basis” (chênh lệch giá kỳ hạn và giá hiện tại) ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch. Basis sẽ ngày càng thu hẹp khi càng đến gần ngày đáo hạn hợp đồng VN30F1M.

Chi phí giao dịch:

Chi phí giao dịch ảnh hưởng lớn đến việc thực hiện vị thế của các trader và thanh khoản của toàn thị trường. Ngày nay chi phí giao dịch có xu hướng giảm dần trong tương lai để tạo điều kiện cho thanh khoản thị trường ngày càng lớn mạnh.

Các chiến lược giao dịch VN30F1M phổ biến

Chiến lược Long và Short

Long: Mở vị thế mua khi dự đoán VN30F1M sẽ tăng.

Trader thực hiện lệnh Long (vị thế mua lên) khi đường giá VN30F1M hình thành xu hướng tăng trong chart minute, hourly, daily,… 

Short: Mở vị thế bán khi dự đoán VN30F1M sẽ giảm.

Khi downtrend xuất hiện, thị trường chứng khoán cơ sở hiện tại chỉ có thể bán vị thế có sẵn để phòng ngừa rủi ro.

Đối với phái sinh, trader có thể tìm kiếm lợi nhuận bằng việc thực hiện lệnh Short (vị thế bán xuống) khi downtrend xuất hiện.

Trên thực tế, nhiều trader sẽ ưa chuộng chart minute và hourly vì tính biến động nhanh, có thể quyết định ngắn hạn.

Chiến lược giao dịch trong ngày (Intraday trading)

Chiến lược này nhằm mục đích tận dụng biến động nhỏ trong ngày để kiếm lợi nhuận nhanh mà không nắm giữ vị thế qua đêm.

Chiến lược này sẽ hạn chế bớt rủi ro tin tức và chi phí quản lý vị thế qua đêm. 

Khung thời gian ưa chuộng được sử dụng là biểu đồ 5 phút và 15 phút. Hoặc có thể sử dụng chart giờ hoặc ngày nếu sử dụng chiến lược trading biên ngang.

Chiến lược giao dịch theo xu hướng (Trend following)

Chiến lược này đòi hỏi trader có thể nhận diện được xu hướng của VN30F1M và thực hiện trading.

Các công cụ phân tích kỹ thuật thường sử dụng là chỉ báo MA, MACD, RSI. Khung thời gian giao dịch có thể linh động tuỳ theo xu hướng thị trường hình thành.

Chiến lược Arbitrage (Chênh lệch giá)

Tận dụng sự chênh lệch giá giữa VN30F1M và VN30 cơ sở hoặc giữa các kỳ hạn khác nhau. Thông thường điều kiện này xảy ra khi thị trường đang biến động mạnh, các hợp đồng với kỳ hạn xa hơn kém thanh khoản.

Tuy nhiên trong tương lai xa, khi tính thanh khoản ngày càng được cải thiện thì chiến lược này sẽ rất khó hiệu quả 

Lời khuyên từ các chuyên gia giao dịch hợp đồng tương lai

Xác định rõ chiến lược giao dịch

Xác định chiến lược giao dịch là điểm mấu chốt để thành công khi giao dịch phái sinh. Bạn cần phải biết làm gì khi xuất hiện cơ hội giao dịch và phòng ngừa khi rủi ro xảy ra. Khi có chiến lược giao dịch cụ thể sẽ giảm thiểu rủi ro vào lệnh theo cảm tính và “fomo” theo thị trường.

Quản lý rủi ro khi giao dịch VN30F1M

Đặt Stop-loss và Take-profit

Việc sử dụng Take-profit thì mỗi người có những mức kỳ vọng khác nhau và việc chốt lời chắc chắn sẽ dễ thực hiện hơn cắt lỗ.

Đặt Stop-loss là điều kiện bắt buộc khi thực hiện giao dịch. Mức độ biến động của phái sinh là cực kỳ lớn nên nếu không đặt điều kiện Stop-loss ngay từ ban đầu thì sẽ gặp thua lỗ lớn khi rủi ro xảy ra.

Kiểm soát đòn bẩy

Đối với phái sinh, mức độ đòn bẩy rất lớn so với thị trường cơ sở. Hiện nay VSD (Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam) quy định tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 17%. 

Trung bình các công ty chứng khoán cho phép ký quỹ ban đầu với mức 20%. Chính vì thế đòn bẩy tại phái sinh có thể lên tối đa 1:5. Hình dung đơn giản, với tài sản 100 triệu đồng nhà đầu tư có thể sở hữu giá trị hợp đồng phái sinh lên đến 500 triệu đồng.

Đòn bẩy cao đồng nghĩa cơ hội và rủi ro lớn đi kèm vì thế nhà đầu tư cần phải phân bổ vốn một cách hiệu quả nhất.

Phân bổ vốn

Phân bổ vốn hiệu quả với từng chiến lược đầu tư lựa chọn. Nếu thực hiện trading ngắn hạn hoặc trong ngày có thể sử dụng mức đòn bẩy cao. 

Tuy nhiên khi thực hiện vị thế dài hơn thì không nên sử dụng đòn bẩy cao, tránh những biến động ngắn hạn làm ảnh hưởng vị thế nắm giữ.

Sử dụng các công cụ hỗ trợ phân tích VN30F1M

Với tính chất kỳ hạn ngắn và thanh khoản cao của hợp đồng VN30F1M, đa số các nhà đầu tư sẽ lựa chọn phân tích kỹ thuật để thực hiện giao dịch ngắn hạn như chỉ báo MA, MACD, ADX, nến đảo chiều,….

Tuy nhiên vẫn sẽ có những nhà đầu tư sử dụng phân tích cơ bản để thực hiện những vị thế dài hạn hơn trong tháng.

Kết luận

Đối với giao dịch hợp đồng VN30F1M thì chiến lược giao dịch ngắn hạn sẽ phù hợp với tính chất thanh khoản cao và kỳ hạn ngắn của hợp đồng. Nhà đầu tư ưu tiên sử dụng công cụ phân tích kỹ thuật để có chiến lược trading ngắn hạn hiệu quả nhất. Có thể sử dụng đòn bẩy cao với hợp đồng VN30F1M, tuy nhiên cần phải kiểm soát rủi ro chặt chẽ. Luôn có phương án dự phòng khi rủi ro xảy ra.

Nếu bạn là nhà đầu tư mới, HSC ONE sẽ là trợ thủ đắc lực, giúp bạn khởi đầu dễ dàng. Cùng với HscEdu – nền tảng học tập sinh động, lưu trữ tiến trình học – bạn có thể nhanh chóng làm chủ kiến thức và tự tin chinh phục danh mục đầu tư hiệu quả.

Thiên Phú
Wealth Manager