Margin là gì? Cách sử dụng margin hiệu quả và tránh rủi ro

Margin là gì?

Margin là một dịch vụ do các công ty chứng khoán cung cấp, cho phép nhà đầu tư mượn tiền để mua cổ phiếu với giá trị lớn hơn so với số tiền mà họ có trong tài khoản chứng khoán. Dịch vụ này cho phép nhà đầu tư tận dụng đòn bẩy tài chính để tăng cường khả năng mua sắm của họ. Tuy nhiên, chỉ các cổ phiếu đáp ứng các tiêu chuẩn cụ thể mới được sử dụng trong các giao dịch trên ký quỹ.

Giao dịch ký quỹ chứng khoán margin là gì?

Cách sử dụng Margin hiệu quả và tránh rủi ro

Đây là công cụ có thể mang đến cơ hội lớn cho nhà đầu tư, nhưng đồng thời cũng mang lại không ít rủi ro. Nhà đầu tư chỉ nên sử dụng giao dịch ký quỹ khi đáp ứng được những yêu cầu sau:

• Bạn là một nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm, hiểu rõ cách đọc biểu đồ chứng khoán, biết được các nguyên tắc phân tích kỹ thuật, đồng thời nắm bắt cơ chế và xu hướng tác động của thị trường. Các nhà đầu tư non kinh nghiệm tuyệt đối không vì lợi nhuận cao mà sử dụng công cụ Margin có thể mang lại nhiều rủi ro.
• Margin là công cụ tốt khi thị trường có những dấu hiệu tăng trưởng ổn định, rõ ràng. Bạn nên sử dụng Margin cho cổ phiếu của những công ty đang có tốc độ tăng trưởng tốt và có thể dẫn đầu ngành trong tương lai. Bạn không nên sử dụng giao dịch ký quỹ trong lúc kinh tế bất ổn hay suy yếu.
• Margin là công cụ chỉ phù hợp với các giao dịch ngắn hạn. Sử dụng giao dịch ký quỹ trong dài hạn vừa không mang lại hiệu quả cao, vừa tiềm ẩn nhiều rủi ro. Vì giá cổ phiếu luôn biến động liên tục, sử dụng Margin trong thời gian dài sẽ không khó mang đến lợi nhuận cao.
• Bạn nên đầu tư Margin vào các cổ phiếu Bluechip, đây là các cổ phiếu có khả năng thanh khoản cao. Ngược lại, bạn không nên đầu tư vào những loại cổ phiếu tăng trưởng chậm, mang lại lợi nhuận thấp, vì chúng sẽ không đủ bù phần lãi vay.

Yếu tố để nâng cao hiệu quả khi sử dụng margin

Một yếu tố quan trọng để tối ưu hóa sử dụng margin là lựa chọn cổ phiếu có thanh khoản cao và đang trong giai đoạn tăng trưởng hoặc là những cổ phiếu có tầm ảnh hưởng lớn đối với thị trường. Do đó, trước hết, nhà đầu tư cần tiến hành nghiên cứu cẩn thận về doanh nghiệp và ngành công nghiệp để chọn lựa cổ phiếu phù hợp với chiến lược của mình.

Sử dụng margin một cách hiệu quả đòi hỏi nhà đầu tư cần trừ đi chi phí lãi suất từ việc vay ký quỹ để đảm bảo rằng lợi nhuận vẫn tích cực. Việc này chỉ nên được thực hiện khi thị trường có xu hướng rõ ràng và nhà đầu tư có chiến lược đầu tư được xây dựng một cách rõ ràng. Người đầu tư, kể cả những người có kinh nghiệm, cũng cần phải cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định sử dụng margin.

Lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro chính do vậy công cụ margin chỉ phù hợp với những nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm, dám chấp nhận rủi ro lớn và có chiến lược quản lý vốn hợp lý.

Tiếp theo, quyết định sử dụng margin không chỉ phụ thuộc vào tính cách và khả năng của nhà đầu tư mà còn ảnh hưởng lớn từ tình hình thị trường chứng khoán. Việc lựa chọn thời điểm phù hợp là một yếu tố quyết định sự thành công. Người đầu tư nên áp dụng margin khi thị trường đang trong giai đoạn tăng trưởng, và giảm tỷ lệ margin khi thị trường đang bước vào chu kỳ tăng giảm.

Hơn nữa, giao dịch margin thường chỉ phù hợp với chiến lược đầu tư ngắn hạn. Nhà đầu tư cần tránh việc sử dụng margin để mua đáy hoặc theo đuổi các cổ phiếu đã tăng quá mạnh, vì đây có thể là dấu hiệu của sự đỉnh điểm và sự thay đổi xu hướng của thị trường. Việc sử dụng margin khi thị trường điều chỉnh xuống có thể dẫn đến thua lỗ lớn, và nhà đầu tư có thể mất toàn bộ vốn đầu tư trong tài khoản chỉ trong thời gian ngắn.

Có nhiều yếu tố cần phải chú ý khi sử dụng Margin

Hơn nữa, nhà đầu tư nên sử dụng tỷ lệ margin ở mức an toàn và tránh để lòng tham và cảm xúc chi phối quyết định. Việc sử dụng margin với tỷ lệ cao có thể giúp gia tăng lợi nhuận nhanh chóng khi cổ phiếu tăng giá. Tuy nhiên, ngược lại, trong tình huống giá cổ phiếu trên thị trường giảm mạnh, nhà đầu tư sẽ khó tránh khỏi những thiệt hại lớn như cháy tài khoản.

Để sử dụng margin hiệu quả, nhà đầu tư cần có một kế hoạch cụ thể về việc lựa chọn cổ phiếu, thời điểm, tỷ lệ margin, cũng như sẵn sàng tinh thần và kiến thức đầy đủ để có thể phản ứng linh hoạt trước những biến động của thị trường. Tóm lại, thông qua bài viết này, nhà đầu tư hy vọng sẽ hiểu rõ hơn về khái niệm “margin là gì” và cách sử dụng nó trong hoạt động đầu tư chứng khoán.

Tác động của giao dịch ký quỹ Margin đối với thị trường

Rất nhiều nhà đầu tư hiểu được margin là gì, sử dụng margin như công cụ để góp phần tăng thêm lợi nhuận, nhưng đây cũng là biện pháp có mức độ rủi ro cao. Vì vậy, khi sử dụng Margin, các nhà đầu tư cần nắm rõ những thay đổi của thị trường để đầu tư một cách có hiệu quả.

Nếu như giá cổ phiếu tăng, thị trường cũng sẽ có xu hướng tăng trưởng. Kéo theo đó, các nhà đầu tư cũng sẽ có được lợi nhuận hay giá trị tài sản ròng được tăng thêm. Với xu hướng như vậy, các nhà đầu tư sẽ mua thêm nhiều cổ phiếu để tiếp tục gia tăng lợi nhuận một cách nhanh chóng.

Nếu như giá cổ phiếu giảm, nhà đầu tư sẽ có giá trị tài sản ròng bị giảm theo tỷ lệ đòn bẩy. Cụ thể như sau, nếu tỷ lệ giao dịch ký quỹ là 1:1, bạn sẽ lỗ một khoản tương ứng. Trong trường hợp tỷ lệ là 1:2, bạn sẽ lỗ gấp đôi so với trường hợp bình thường.

Đây chính là hai xu hướng thay đổi có thể xảy ra của thị trường chứng khoán khi nhà đầu tư sử dụng Margin. Nếu nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng bị giảm, các công ty chứng khoán sẽ yêu cầu phải bổ sung ký quỹ bằng cổ phiếu hoặc tiền mặt. Nếu nhà đầu tư không bổ sung vào tài khoản đảm bảo, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu phải bán bớt cổ phiếu để giảm khoản vay. Lúc này, nhà đầu tư sẽ phải đối diện với thuật ngữ Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung hay Margin Call.

Giả sử bạn có một tài khoản giao dịch ký quỹ với tổng giá trị cổ phiếu và tiền mặt là 100 triệu VND. Công ty chứng khoán đặt tỷ lệ ký quỹ là 40%, và tỷ lệ ký quỹ duy trì là 30%.

Sử dụng công thức Margin Call:

Margin Call= (40%−30% / 1−30%) × 100,000,000 VND ≈ $14,285,714\text{ VND}$

=>Nếu giá trị tài sản trong tài khoản giảm xuống dưới 14,285,714 VND, bạn có thể nhận được một Margin Call và cần phải nạp thêm tiền vào tài khoản để duy trì tỷ lệ ký quỹ an toàn.

Mở tài khoản chứng khoán online HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Bên cạnh đó còn có các ưu đãi về phí và tin tức thị trường cập nhật nhanh nhất và chính xác nhất. Ngoài ra, đừng quên thường xuyên cập nhật tin tức thị trường chứng khoán hôm nay trên Stock Insight bạn nhé!