Hedge fund là gì? Top 10 quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam và trên thế giới

Hedge Fund là gì?

Hedge Fund (Quỹ phòng hộ) là một loại quỹ đầu tư tư nhân được thành lập với mục đích “phòng vệ”. Cụ thể hơn là bảo vệ nhà đầu tư (người sử dụng quỹ, đầu tư quỹ) và danh mục của họ khỏi những biến động giá của thị trường. 

Hedge Fund được yêu thích bởi tính chủ động khi đầu tư. Khi tham gia vào quỹ phòng hộ, nhà đầu tư có thể chủ động ứng biến và thoát khỏi sự lên xuống thất thường của thị trường thông thường. Thậm chí có thể tận dụng sự biến động này để tạo ra cơ hội đầu tư cho bản thân. 

Lịch sử và cơ cấu hoạt động của Hedge Fund

Hedge Fund bắt đầu từ những năm 1940 tại Hoa Kỳ, nhưng chỉ đến thập kỷ 1950, chúng thực sự phát triển và được công nhận rộng rãi. Trong thập kỷ 1990, Hedge Fund trở thành lựa chọn đầu tư phổ biến, với mô hình hoạt động dựa trên chiến lược phòng hộ để giảm thiểu rủi ro. Chúng đầu tư vào nhiều loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt, hàng hoá và sử dụng đòn bẩy cùng các công cụ tài chính phức tạp để tối đa hóa lợi nhuận.

Các loại quỹ phòng hộ

• Quỹ phòng hộ vĩ mô toàn cầu: Mục tiêu: kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường toàn cầu do các sự kiện chính trị hoặc kinh tế. Chiến lược: quản lý tích cực để đảm bảo sinh lời trong bối cảnh thị trường rộng lớn.
• Quỹ phòng hộ cổ phiếu: Mục tiêu: đầu tư vào cổ phiếu có tiềm năng sinh lời, đồng thời phòng ngừa rủi ro trước suy thoái thị trường. Chiến lược: có thể quy mô toàn cầu hoặc quốc gia, sử dụng chiến lược bán khống cổ phiếu hoặc chỉ số chứng khoán được định giá quá cao.
• Quỹ phòng hộ giá trị tương đối: Mục tiêu: tận dụng sự khác biệt tạm thời về giá của các chứng khoán liên quan, khai thác sự kém hiệu quả về giá hoặc chênh lệch giá. Chiến lược: tìm kiếm cơ hội đầu tư khi giá có sự chênh lệch so với giá trị thực.
• Quỹ phòng hộ hoạt động: Mục tiêu: đầu tư vào doanh nghiệp và thực hiện các hành động nhằm tăng giá cổ phiếu, bao gồm cắt giảm chi phí, cơ cấu lại tài sản, hoặc thay đổi ban giám đốc. Chiến lược: thực hiện các biện pháp để cải thiện hiệu suất và giá trị của doanh nghiệp.

Quỹ phòng hộ kiếm tiền bằng cách nào?

Quỹ phòng hộ kiếm tiền bằng cách áp dụng các chiến lược đặc biệt để giảm rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán. Mô hình cổ phiếu mua/bán, được giới thiệu bởi Alfred Winslow Jones vào năm 1949, đã mở ra hướng đi mới cho quỹ phòng hộ.

Trong mô hình này, những người quản lý quỹ sử dụng chiến lược bán khống, tức là bán các cổ phiếu mà họ không sở hữu với hy vọng mua lại chúng ở mức giá thấp hơn trong tương lai. Điều này giúp giảm rủi ro và tạo ra cơ hội sinh lời khi thị trường giảm.

Để thu hút những người quản lý quỹ có kỹ thuật và hiệu suất xuất sắc, quỹ phòng hộ thường áp dụng hệ thống phí “2 và 20”. Phí quản lý là 2% trên giá trị tài sản ròng của cổ phiếu, có nghĩa là một nhà đầu tư với đầu tư 1 triệu USD sẽ phải trả 20.000 USD mỗi năm. Phí thực hiện là 20% trên lợi nhuận, chủ yếu để khuyến khích những người quản lý quỹ tối đa hóa hiệu suất đầu tư.

Tổng cộng, cách quỹ phòng hộ kiếm tiền chủ yếu dựa vào việc áp dụng chiến lược đầu tư đặc biệt và thu phí từ những người đầu tư tham gia vào quỹ.

Top 10 quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam và trên thế giới

Danh sách top 10 quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam và trên thế giới có thể thay đổi theo thời gian và tùy thuộc vào nhiều yếu tố như hiệu suất, quản lý, chiến lược đầu tư, và các sự kiện khác trong thị trường tài chính. 

Dưới đây là một danh sách một số quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam và trên thế giới dựa trên tiêu chí chung:

Tại Việt Nam:

1. VinaCapital: Là một trong những quỹ phòng hộ hàng đầu tại Việt Nam, VinaCapital đã có lịch sử lâu đời và quản lý các quỹ đầu tư đa dạng trong nhiều lĩnh vực.
2. Dragon Capital: Dragon Capital cũng là một trong những quỹ phòng hộ lớn tại Việt Nam và chuyên tập trung vào đầu tư vào thị trường chứng khoán và tài sản bất động sản.
3. SSIAM Vietnam Asset Management: Là một trong những công ty quản lý quỹ lớn và có uy tín tại Việt Nam, SSIAM quản lý nhiều quỹ đầu tư với các chiến lược đa dạng.
4. FPT Capital: Chuyên tập trung vào các quỹ đầu tư công nghệ và cổ phiếu, FPT Capital đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư.

Trên thế giới:

1. Bridgewater Associates (Hoa Kỳ): Bridgewater Associates là một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới và nổi tiếng với chiến lược đầu tư đa dạng.
2. Renaissance Technologies (Hoa Kỳ): Còn được gọi là Medallion Fund, quỹ này nổi tiếng với việc sử dụng công nghệ và toán học phức tạp để đầu tư.
3. Man Group (Anh): Man Group là một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất tại Anh và trên thế giới, với nhiều chiến lược đầu tư khác nhau.
4. Two Sigma (Hoa Kỳ): Two Sigma là một trong những quỹ phòng hộ công nghệ hàng đầu và chuyên sử dụng khoa học dữ liệu trong quyết định đầu tư.
5. AQR Capital Management (Hoa Kỳ): AQR là một trong những quỹ phòng hộ lớn với các chiến lược đầu tư thấp rủi ro và đa dạng.
6. Citadel (Hoa Kỳ): Citadel là một trong những quỹ phòng hộ lớn và đa dạng với sự quan tâm đặc biệt vào giao dịch chứng khoán.
7. BlackRock (Hoa Kỳ): BlackRock là một trong những quỹ quản lý tài sản lớn nhất thế giới và cung cấp nhiều loại sản phẩm đầu tư, bao gồm quỹ phòng hộ.
8. Ray Dalio’s All Weather Fund (Hoa Kỳ): Quỹ này được điều hành bởi Ray Dalio, một trong những nhà đầu tư nổi tiếng, và nổi tiếng với chiến lược bảo vệ khỏi biến động thị trường.
9. Elliott Management (Hoa Kỳ): Elliott Management là một trong những quỹ phòng hộ chuyên tập trung vào đầu tư thâm hụt và tiếp quản doanh nghiệp.
10. D.E. Shaw & Co. (Hoa Kỳ): D.E. Shaw & Co. là một trong những quỹ phòng hộ công nghệ và cuối cùng sử dụng các phương pháp tính toán để đầu tư.

Những điều cần cân nhắc trước khi đầu tư

Đầu tiên là quy mô của quỹ hoặc công ty quản lý, cùng với thành tích và tuổi thọ của quỹ. Nhà đầu tư cũng cần xem xét khoản đầu tư tối thiểu, cũng như các điều khoản mua lại của quỹ.

Các nhà đầu tư thường xem xét quỹ phòng hộ hoạt động ở những quốc gia nào, trong đó có Mỹ, Vương quốc Anh, Hồng Kông, Canada và Pháp. Ngoài ra, theo khuyến nghị của SEC, nhà đầu tư cần thực hiện các bước sau:

1. Đọc các tài liệu và thỏa thuận của quỹ để hiểu rõ chiến lược đầu tư, địa điểm hoạt động, và rủi ro liên quan.
2. Hiểu rõ mức độ rủi ro của chiến lược đầu tư so với mục tiêu cá nhân, thời gian, và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.
3. Kiểm tra xem quỹ có sử dụng đòn bẩy hay kỹ thuật đầu tư đầu cơ không, vì điều này ảnh hưởng đến vốn đầu tư và việc sử dụng tiền vay.
4. Đánh giá xem có xung đột lợi ích tiềm ẩn không khi quỹ tiết lộ lý lịch và danh tiếng của những người quản lý.
5. Hiểu cách định giá tài sản của quỹ, đặc biệt là nếu quỹ đầu tư vào chứng khoán có tính thanh khoản cao.
6. Hiểu cách đo lường hiệu suất của quỹ và xem liệu nó phản ánh đúng sự thay đổi giá trị hay không.
7. Đánh giá các giới hạn liên quan đến thời gian được áp dụng cho việc mua lại cổ phần.

Lời kết

Quỹ phòng hộ là một hình thức đầu tư hấp dẫn cho nhà đầu tư có kiến thức và kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính. Việc tìm hiểu, cân nhắc và lựa chọn một quỹ phòng hộ uy tín và có kinh nghiệm sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ danh mục và tăng trưởng tài sản trong dài hạn.

Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật  tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!