Hệ số beta là gì? Cách dùng hệ số Beta để đánh giá rủi ro cổ phiếu

Hệ số beta là gì?

Hệ số beta (hệ số rủi ro) là một chỉ số dùng để thể hiện mối quan hệ giữa mức độ rủi ro của một tài sản cụ thể, ví dụ như cổ phiếu, so với mức độ rủi ro hoặc biến động chung của toàn bộ thị trường. Hệ số beta có thể biến đổi tùy thuộc vào sự thay đổi của điều kiện kinh tế toàn cầu. Tính được hệ số beta sẽ giúp nhà đầu tư xác định đối tượng đầu tư phù hợp với mức chịu đựng rủi ro của mình.

Cách tính hệ số beta nhà đầu tư cần biết

Công thức tính hệ số beta:

Trong đó:

• Covar(Ri,Rm) là hiệp phương sai giữa biến động giá của cổ phiếu và biến động giá của thị trường
• Var(Rm) là phương sai của biến động giá thị trường

Ví dụ:

Hãy tưởng tượng bạn quan tâm đến cổ phiếu của công ty XYZ, một công ty sản xuất ô tô. Bạn muốn biết xem cổ phiếu của công ty XYZ có khả năng biến động như thị trường chung không, và nếu có, mức độ biến động đó là bao nhiêu.

1.Thu thập dữ liệu: Bạn thu thập dữ liệu hàng tháng về giá cổ phiếu XYZ và chỉ số thị trường S&P 500 trong vòng 2 năm qua.

2.Tính toán lợi nhuận hàng tháng: Bạn tính toán lợi nhuận hàng tháng cho cổ phiếu XYZ và chỉ số S&P 500 bằng cách sử dụng giá cổ phiếu và chỉ số tháng hiện tại và tháng trước đó:

Bạn tiến hành tính toán cho tất cả các tháng trong khoảng thời gian 2 năm.

3.Tính toán Covariance và Phương sai: Sử dụng dữ liệu lợi nhuận hàng tháng, bạn tính toán covariance giữa lợi nhuận cổ phiếu XYZ và lợi nhuận chỉ số S&P 500. Đồng thời, bạn tính toán phương sai của lợi nhuận chỉ số S&P 500.

4.Tính toán Beta: Cuối cùng, bạn tính beta cho cổ phiếu XYZ bằng cách chia covariance giữa lợi nhuận cổ phiếu và lợi nhuận S&P 500 cho phương sai của lợi nhuận S&P 500.

Nếu kết quả beta của cổ phiếu XYZ là 1, thì có nghĩa là cổ phiếu này biến động giống như thị trường chung. Nếu beta lớn hơn 1, cổ phiếu này biến động mạnh hơn thị trường, và nếu beta nhỏ hơn 1, cổ phiếu này biến động yếu hơn thị trường.

Ví dụ, nếu beta của cổ phiếu XYZ là 1.2, điều này có thể có nghĩa là cổ phiếu này thường biến động 20% mạnh hơn so với thị trường chung (S&P 500).

Nếu beta của cổ phiếu XYZ là 0.8, thì nó thường biến động yếu hơn 20% so với thị trường. Beta giúp bạn đánh giá mức độ rủi ro và tiềm năng sinh lời của cổ phiếu trong danh mục đầu tư .

Các giá trị của hệ số beta

1. Giá Trị Beta bằng 1,0: Nếu một cổ phiếu có beta là 1,0, điều này chỉ ra rằng giá của nó có mối tương quan chặt chẽ với thị trường. Cổ phiếu này mang rủi ro hệ thống, không tạo thêm rủi ro cho danh mục đầu tư, nhưng cũng không tăng khả năng lợi nhuận đặc biệt.
2. Giá Trị Beta nhỏ hơn 1: Beta dưới 1,0 cho thấy chứng khoán ít biến động hơn thị trường, làm giảm rủi ro so với danh mục không có cổ phiếu này. Ví dụ: Cổ phiếu tiện ích thường có beta thấp, biến động chậm hơn thị trường trung bình.
3. Giá Trị Beta lớn hơn 1: Beta lớn hơn 1,0 chỉ ra cổ phiếu có khả năng biến động mạnh hơn thị trường. Cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường có beta cao hơn, tăng rủi ro nhưng cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.
4. Giá Trị Beta âm: Một số cổ phiếu có beta âm, thường thể hiện sự tương quan nghịch với thị trường. Ví dụ: Quyền chọn bán và ETF nghịch đảo thường được thiết kế với beta âm.

6 ứng dụng của hệ số beta trong chứng khoán

Sau đây là top 6 ứng dụng của hệ số beta trong chứng khoán:

Thế nào là beta tốt trong cổ phiếu?

Nếu muốn đầu tư giống như thị trường, beta 1,0 là lựa chọn lý tưởng. Beta thấp hơn 1,0 phản ánh mức độ rủi ro thấp hơn so với thị trường, phù hợp cho những nhà đầu tư bảo thủ. Xác định mức độ rủi ro bạn chấp nhận và mục tiêu đầu tư của bạn. Beta thấp hỗ trợ bảo toàn vốn, trong khi beta cao có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng đi kèm với rủi ro lớn.

Trong môi trường giá lên, beta lớn hơn 1,0 có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với thị trường. Tuy nhiên, trong môi trường giá giảm, beta lớn cũng đi kèm với rủi ro tổn thất lớn.

Lời kết

Tổng kết lại, hệ số beta là một công cụ hữu ích trong lĩnh vực đầu tư và chứng khoán, giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro và tiềm năng sinh lời của cổ phiếu và danh mục đầu tư của họ.

Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật  tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!