Chỉ số VIX và ứng dụng khi giao dịch trên thị trường chứng khoán

Chỉ số VIX (CBOE – Cboe Volatility Index) là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong lĩnh vực tài chính và được biết đến với biệt danh “Chỉ số Sợ hãi.” Để hiểu rõ hơn chỉ số VIX là gì và ứng dụng trong thị trường chứng khoán như thế nào, chúng ta hãy tiếp nội dung bên dưới nhé!

Chỉ số VIX là gì ?

VIX (CBOE – Cboe Volatility Index) là chỉ số đo lường trạng thái biến động chung của thị trường chứng khoán, dùng để đo mức độ biến động dự kiến của 30 ngày tới trên thị trường chứng khoán, bằng việc sử dụng dữ liệu về quyền chọn từ 500 cổ phiếu công ty thuộc chỉ số này.  Chỉ số VIX được xây dựng bởi CBOE (Chicago Board Option Exchange) và VIX đo biến động trung bình từ một giỏ quyền chọn.

Nhà đầu tư nhìn dựa vào biến động của chỉ số này để dự đoán diễn biến kế tiếp của thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng, từ đó có những quyết định đầu tư phù hợp.

Chỉ số VIX cũng được xem là chỉ báo nỗi sợ hãi của nhà đầu tư, khi giá trị chỉ số VIX tăng lên thị trường có xu hướng điều chỉnh giảm và ngược lại, đặc biệt là tại các thị trường mới phát triển.

VIX là một trong những chỉ số được gọi là trái ngược. Nó cực kỳ hữu ích trong việc xác định liệu thị trường đã đạt đến một vị trí cực đoan theo cách này hay cách khác. Khi điều đó xảy ra, nó có xu hướng là một dấu hiệu chắc chắn rằng các thị trường sắp sửa đảo ngược.

Khi đa số tin rằng một lần đặt cược là một điều chắc chắn, họ sẽ tiếp tục và theo đuổi lợi nhuận. Thật không may cho họ, thị trường thường sẵn sàng rẽ sang hướng khác khi họ nhảy vào một vị thế.

Từ đây, chúng ta có thể tổng hợp lại mối tương quan giữa VIX và thị trường chứng khoán:

• Nếu chỉ số chứng khoán tăng và VIX cũng tăng thì khả năng sắp tới thị trường sẽ giảm, do giới đầu tư lo ngại và có thể bán ra.
• Nếu chỉ số chứng khoán tăng nhưng VIX giảm thì xu hướng tăng của thị trường tiếp tục được hỗ trợ tốt.
• Chỉ số chứng khoán đang giảm và VIX tăng nhưng chưa đạt đỉnh thì xu hướng giảm sẽ tiếp tục được duy trì. Khi VIX đạt đỉnh, việc đảo chiều sẽ xảy ra.
• Nếu chỉ số chứng khoán giảm và VIX cũng giảm thì thị trường có thể bật tăng trở lại.

Mối tương quan này không phải lúc nào cũng đúng tuyệt đối do thị trường có thể bị các yếu tố cơ bản và kỹ thuật khác tác động.

Ứng dụng thực tế

Một nghiên cứu bao gồm các dữ liệu biến động trong quá khứ từ năm 1990 cho thấy chỉ báo VIX (Biểu đồ màu xanh) đi xuống, chỉ số S & P 500 (Biểu đồ màu cam) sẽ có xu hướng tăng lên.

Thị trường đang trở nên cực kỳ lạc quan và tích cực. Ngược lại, khi diễn biến chỉ báo VIX tăng lên, cho thấy những biến động tăng lên dần, chỉ số S&P 500 sẽ có xu hướng suy giảm trở lại.

 

3 Biến đổi và biến thể của chỉ số VIX

Các biến đổi và biến thể của chỉ số VIX là những công cụ quan trọng để đo lường và dự đoán mức độ biến động của các loại tài sản khác nhau. Dưới đây là một số ví dụ về các biến thể của chỉ số VIX và lý do tại sao có nhu cầu cho chúng:

1. VXN (Nasdaq Volatility Index):

VXN là phiên bản của chỉ số VIX được áp dụng cho thị trường Nasdaq. Như chúng ta biết, Nasdaq là một trong những sàn giao dịch chứng khoán lớn và quan trọng tại Hoa Kỳ, chứng kiến sự giao dịch của nhiều công ty công nghệ hàng đầu thế giới.

Do tính chất đặc biệt của thị trường Nasdaq, mức độ biến động của nó có thể khác biệt so với thị trường chứng khoán tổng hợp. Do đó, VXN được tạo ra để đo lường và theo dõi biến động của Nasdaq một cách chính xác hơn.

2. GVZ (Gold Volatility Index):

GVZ là một biến thể của chỉ số VIX dành riêng cho thị trường vàng. Thị trường vàng có những yếu tố ảnh hưởng riêng biệt, bao gồm thậm chí cả yếu tố địa chính trị và sự dao động của giá vàng thường không tương tự như thị trường chứng khoán truyền thống.

GVZ được tạo ra để cung cấp thông tin về mức độ biến động của giá vàng, giúp nhà đầu tư vàng đánh giá rủi ro và cơ hội trong giao dịch và đầu tư vàng.

3. VXD (Dow Jones Industrial Average Volatility Index):

Tương tự như VXN, VXD là phiên bản của chỉ số VIX dành riêng cho Dow Jones Industrial Average (DJIA). DJIA là một trong những chỉ số chứng khoán lâu đời và quan trọng nhất tại Hoa Kỳ, tập trung vào các công ty hàng đầu trong nhiều ngành công nghiệp.

VXD được tạo ra để đo lường và dự đoán biến động của DJIA, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tình hình thị trường này.

Những biến thể của chỉ số VIX này có ý nghĩa quan trọng trong việc đo lường và dự đoán mức độ biến động của các loại tài sản cụ thể và thị trường riêng lẻ.

Chúng giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về rủi ro và cơ hội trong từng lĩnh vực đầu tư và quyết định đầu tư một cách thông minh hơn.

Mối tương quan giữa VIX và sự kiện toàn cầu

Chỉ số VIX (CBOE Volatility Index) đã phản ánh mối tương quan mạnh mẽ giữa biến động thị trường và các sự kiện toàn cầu quan trọng trong lịch sử tài chính.

Dưới đây là một số ví dụ về cách VIX đã phản ánh những sự kiện quan trọng như khủng bố, khủng hoảng tài chính và dịch bệnh:

1. Sự kiện khủng bố và chỉ số VIX:

Trong thời kỳ sau các vụ tấn công khủng bố vào World Trade Center vào ngày 11 tháng 9 năm 2001 (9/11), chỉ số VIX đã tăng mạnh.

Sự kết hợp của sự kinh hoàng và không chắc chắn trong thị trường đã thúc đẩy nhà đầu tư tiêu biểu cho các tùy chọn bảo vệ (gọi là “VIX call options”) để đối phó với sự biến động tiềm ẩn.

2. Khủng hoảng tài chính và chỉ số VIX:

Trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, chỉ số VIX đã ghi nhận mức tăng vượt bậc. Việc sụp đổ của các ngân hàng lớn, giảm giá trị của tài sản và sự hoảng loạn trong thị trường tài chính đã làm gia tăng sự sợ hãi và không chắc chắn trong cộng đồng đầu tư.

Điều này thúc đẩy nhà đầu tư đổ tiền vào tùy chọn bảo vệ và đẩy chỉ số VIX lên cao kỷ lục.

3. Dịch bệnh và chỉ số VIX:

Dịch bệnh COVID-19 năm 2019-2020 đã tạo ra một sự dao động lớn trong thị trường tài chính toàn cầu. Khi thông tin về dịch bệnh lan rộng và có tiềm năng gây ra sự suy giảm lớn trong nền kinh tế thế giới, chỉ số VIX đã tăng vọt.

Nhà đầu tư trở nên lo sợ về tương lai và sử dụng VIX để đo lường mức độ biến động tiềm ẩn trong thị trường chứng khoán.

Như các ví dụ trên đã thể hiện, chỉ số VIX thường tăng trong các tình huống khủng hoảng và không chắc chắn. Điều này phản ánh sự sợ hãi của nhà đầu tư và nhu cầu tìm kiếm bảo vệ trong thời điểm không chắc chắn.

Chỉ số này đã trở thành một công cụ quan trọng để đo lường tâm trạng của thị trường và dự đoán những biến động lớn trong tương lai, giúp nhà đầu tư chuẩn bị và đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý.

Kết luận

Chỉ số VIX (CBOE Volatility Index) đã trở thành một công cụ quan trọng trong thế giới đầu tư và giao dịch chứng khoán. Nó không chỉ đo lường mức độ biến động của thị trường mà còn phản ánh tâm trạng của nhà đầu tư và những yếu tố không chắc chắn đang diễn ra trong nền kinh tế và thế giới.

Chỉ số VIX đã được phát triển từ mục tiêu ban đầu của việc đo lường biến động thị trường chứng khoán. Nó đã phản ánh các sự kiện toàn cầu quan trọng như khủng bố, khủng hoảng tài chính và dịch bệnh, giúp nhà đầu tư dự đoán và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Bài viết này đã giới thiệu lịch sử và phát triển của chỉ số VIX, các biến đổi và biến thể của nó, cũng như mối tương quan giữa VIX và sự kiện toàn cầu.

Chúng ta hiểu rằng VIX không chỉ là một con số trên biểu đồ, mà còn là một công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư thấu hiểu và ứng phó với sự biến đổi không ngừng của thị trường tài chính.

Với sự sẵn có của thông tin và sự hiểu biết về chỉ số VIX, nhà đầu tư có thể sử dụng nó để đưa ra các quyết định đầu tư thông minh và phù hợp với tình hình thị trường hiện tại và tiềm năng.

Mở tài khoản chứng khoán online HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật  tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!