Triển vọng phục hồi của cổ phiếu ngành dệt may 2024 trong bối cảnh đơn hàng gia tăng

Số lượng đơn hàng trong 6 tháng đầu năm 2024 đã có sự gia tăng đáng kể so với giai đoạn ảm đạm của năm 2023 (theo báo cáo ngành Dệt may). Cổ phiếu ngành dệt may đã tích cực hơn chưa và triển vọng phục hồi của cổ phiếu ngành dệt may 2024 trong bối cảnh gia tăng đơn hàng sẽ như thế nào? Hãy cùng Stock Insight tìm hiểu trong bài viết sau đây.

Bối cảnh thị trường cổ phiếu ngành dệt may

Năm 2023 là một năm đầy khó khăn đối với ngành dệt may Việt Nam. Kết thúc năm 2023, giá trị xuất khẩu hàng dệt may trong nước đạt 33.3 tỷ USD, giảm 11.3% so với năm 2022.

Trải qua năm 2023 đầy khó khăn, đa số các doanh nghiệp dệt may trong nước đều báo cáo kết quả kinh doanh (KQKD) kém khả quan. Có thể kể đến một vài doanh nghiệp tiêu biểu trong ngành có KQKD không khả quan như STK (Sợi Thế Kỷ) ghi nhận KQKD giảm rất mạnh, TCM (Dệt may Thành Công) cũng có sự sụt giảm doanh thu đáng kể, MSH (May Sông Hồng)…. Điểm sáng hiếm hoi là TNG (Đầu tư và thương mại TNG) ghi nhận mức tăng trưởng dương nhờ duy trì được đơn hàng với những khách hàng ổn định lâu năm và hoạt động xuất khẩu bông tăng trưởng mạnh.

Một trong những doanh nghiệp chịu thiệt hại nặng nề nhất trong nhóm ngành dệt may là GMC (Garmex Sài Gòn) đã bị sụt giảm đơn hàng rất trầm trọng. Công ty này đã cắt giảm nhân sự xuống chỉ còn 35 người từ mức 4,000 người của những năm trước.

Tuy nhiên, từ cuối Q4/2023 bức tranh ngành dệt may Việt Nam đã có những điểm tươi sáng hơn. Theo Hiệp hội Dệt may Việt Nam (VITAS), trong quý 1/2024, xuất khẩu dệt may đạt khoảng 9,5 tỷ USD, tăng 9,6% so với cùng kỳ năm 2023. 

Quý 2 tiếp tục ghi nhận kết quả khả quan và là động lực tích cực để kỳ vọng ngành dệt may sẽ vượt kim ngạch xuất khẩu 44 tỷ USD trong năm nay.

Bên cạnh thị trường xuất khẩu, ngành dệt may Việt Nam cũng đang chú trọng đến thị trường trong nước. Tiêu thụ hàng may mặc của thị trường nội địa năm 2023 cũng tăng 7.4% so với năm 2022. Xu hướng mua sắm trực tuyến của người tiêu dùng trong nước và sự đa dạng về mẫu mã của các nhà sản xuất sẽ là động lực giúp ngành dệt may Việt Nam gia tăng thị phần trong nước.

Bên cạnh triển vọng, các doanh nghiệp dệt may cũng phải đối mặt với thách thức mới. Đó là giá đơn hàng không tăng mà còn có xu hướng giảm nhẹ, trong khi đó chi phí logistics, cụ thể là chi phí vận tải biển đã tăng liên tục trong thời gian qua sẽ làm gia tăng chi phí vận chuyển.

Từ thực tiễn và những thách thức đã đặt ra cho các doanh nghiệp dệt may phải tập trung nghiên cứu và chuyển đổi sản phẩm, nghiên cứu sản phẩm mới, chất liệu mới… để đáp ứng được các đơn hàng khó, thời gian giao hàng nhanh.

Tăng cường kiểm soát chặt chẽ các chi phí hoạt động, quản lý chất lượng và ngày càng nâng cao hiệu quả sản xuất để gia tăng khả năng cạnh tranh trên trường quốc tế.

Đặc điểm của cổ phiếu ngành dệt may

Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến ngành dệt may

Theo nhận định của giới chuyên gia, nếu trên thế giới không có những biến động lớn, thị trường dệt may sẽ ấm lên đáng kể trong 6 tháng cuối năm 2024. Do xuất hiện những tín hiệu tích cực như: Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đã và đang có kế hoạch cắt giảm lãi suất, kinh tế Châu Âu phục hồi, sự giảm nhanh của lạm phát trên toàn cầu, một yếu tố nữa là mùa mua sắm cuối năm đang đến gần, nhu cầu tiêu dùng sẽ tăng cao. 

Mặt bằng lãi suất cho vay của Việt Nam cũng có xu hướng giảm giúp cho doanh nghiệp tiết giảm được chi phí và tăng khả năng cạnh tranh hơn.

Tuy nhiên, năm 2024 vẫn là một năm đầy thách thức với ngành dệt may Việt Nam, do đó các doanh nghiệp dệt may không nên chủ quan trước những thuận lợi mới xuất hiện mà luôn phải thận trọng, vừa làm vừa quan sát diễn biến tình hình kinh tế thế giới để có những thay đổi điều chỉnh cho kịp lúc, tránh tình trạng bị động như đã từng xảy ra vào năm 2022.

Mặc dù được nhận định là sẽ ấm lên trong nửa cuối năm 2024 nhưng các doanh nghiệp dệt may lại đối diện với một thực trạng khác là đơn hàng nhỏ giá trị thấp, thời gian giao hàng nhanh, nhiều doanh nghiệp dệt may sẽ gặp khó khăn trong việc tuyển đủ lao động sản xuất để đảm bảo tiến độ giao hàng đúng hạn, giá đơn hàng bị giảm còn là một bài toán khó để doanh nghiệp có thể cải thiện biên lợi nhuận kỳ vọng.

Phụ thuộc giá nguyên liệu đầu vào (gồm bông, xơ sợi, vải, nguyên phụ liệu)

Giá bông thế giới vẫn duy trì ổn định trong năm 2023 nhưng đã bật tăng lên mức hơn 100 USD/lbs vào cuối tháng 2/2024. Giá bông tăng sẽ làm tăng chi phí đầu vào của các doanh nghiệp dệt may, nhưng hiện tại vẫn chưa đáng kể, các doanh nghiệp vẫn đang nỗ lực gia tăng đơn hàng trong bối cảnh thị trường đang ấm dần lên.

Giá nhân công

Chi phí nhân công Việt Nam vẫn đang cao hơn các đối thủ cạnh tranh như Ấn Độ, Bangladesh… điều này cũng làm giảm sự cạnh tranh của dệt may Việt Nam trong bối cảnh giá đơn hàng giảm và xu hướng giảm giá đơn hàng được dự đoán còn kéo dài.

Bên cạnh đó, rủi ro nghĩa vụ trả nợ, rủi ro lãi suất, tỷ giá giảm, xu hướng chuyển đổi số, kinh doanh tuần hoàn diễn ra nhanh… đang là những thách thức với dệt may trong tương lai.

Những tiêu chuẩn về sản xuất xanh, cơ chế CBAM(cơ chế điều chỉnh biên giới carbon) hay việc áp dụng cơ chế EPR (trách nhiệm mở rộng của nhà sản xuất) và những “hàng rào kỹ thuật” khác từ các quốc gia nhập khẩu cũng đang là thách thức lớn của cách doanh nghiệp dệt may.

Lịch sử hoặc xu hướng của nhóm Cổ phiếu ngành dệt may

Ngành dệt may đã đi qua năm 2023 đầy thăng trầm, và cổ phiếu ngành dệt may cũng đã giảm rất mạnh (giảm mạnh hơn đà giảm của thị trường chung) trong nửa cuối năm 2022 và năm 2023. 

Trong năm 2023, định giá cổ phiếu ngành dệt may đã giảm xuống mức P/E thấp nhất trong lịch sử của ngành, ở mức khoảng 4-5x như trong giai đoạn 2010-2012 và đã dần hồi phục về mức P/E trung bình lịch sử của ngành là 8x trong quý cuối năm 2023.

Và hiện tại, cùng với đà phục hồi trở lại của đơn hàng, các doanh nghiệp dệt may cũng đã báo cáo quý 1, quý 2 khả quan hơn trong năm 2024, và trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu ngành dệt may cũng đã hồi phục một cách đáng kể. 

Theo dự báo của một số công ty chứng khoán, giá cổ phiếu ngành dệt may sẽ tiếp tục cải thiện trong nửa cuối năm 2024 do những thuận lợi mới xuất hiện của ngành dệt may Việt Nam như đã phân tích ở trên.

Có thể thấy triển vọng phục hồi của cổ phiếu ngành dệt may 2024 trong bối cảnh đơn hàng gia tăng là có cơ sở, nhà đầu tư chứng khoán có thể dành sự quan tâm lớn hơn cho nhóm cổ phiếu ngành dệt may trong thời gian tới với kỳ vọng tích cực trong bức tranh chung của toàn thị trường.

Các yếu tố ảnh hưởng tới Cổ phiếu ngành dệt may

Mặc dù được dự đoán tích cực từ đây tới cuối năm về sự phục hồi của đơn hàng nhưng cổ phiếu ngành dệt may cũng đối mặt với nhiều rủi ro thách thức. Có rất nhiều yếu tố tác động đến giá cổ phiếu ngành dệt may, có thể kể đến 3 loại yếu tố chính như sau: tình hình hoạt động của doanh nghiệp, yếu tố vĩ mô và yếu tố thông tin.

Tình hình hoạt động của doanh nghiệp hay còn gọi là yếu tố cơ bản chủ yếu tập trung vào nền tảng của doanh nghiệp như: doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp và các chỉ số định giá. Hay nói cách khác đây là những giá trị nội tại của doanh nghiệp và mang tính chất bền vững.        

Yếu tố vĩ mô: là những chính sách liên quan tới nền kinh tế, các chỉ báo về sức mạnh tiêu dùng, lãi suất, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp….Do đặc thù của ngành dệt may chủ yếu tập trung vào xuất khẩu, nên các doanh nghiệp dệt may phải theo sát diễn biến của kinh tế thế giới để có những điều chỉnh chiến lược thích hợp. Đây là những yếu tố kinh tế vĩ mô mà cổ phiếu ngành dệt may sẽ bị ảnh hưởng với diễn biến của thị trường chung.

Yếu tố thông tin: là những tin tức liên quan tới nhóm ngành dệt may, tin tức có thể là tích cực hoặc tiêu cực. Nhưng khi tin tức được đưa ra thì giá cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng trong ngắn hạn.

Danh sách các cổ phiếu ngành dệt may

Danh sách các cổ phiếu hưởng lợi từ ngành dệt may

Nhóm nguyên phụ liệu: khi các doanh nghiệp dệt may có đơn hàng nhiều hơn sẽ tác động trực tiếp tới nhóm doanh nghiệp nguyên phụ liệu, thúc đẩy doanh số nhóm này gia tăng theo.

Nhóm vận chuyển: ngành dệt may đa phần sẽ có thời gian giao hàng nhanh, khi đơn hàng gia tăng thì lượng hàng hóa lưu thông cũng tăng lên thúc đẩy sự tăng trưởng của nhóm ngành vận chuyển.

Lưu ý khi đầu tư

Nhà đầu tư nếu quan tâm cổ phiếu ngành dệt may thì nên ưu tiên chọn những cổ phiếu dệt may đầu ngành, có chỉ số cơ bản tương đối tốt, kế hoạch kinh doanh rõ ràng, có khả năng mở rộng công suất sản xuất cũng như khả năng đáp ứng tốt những tiêu chí về sản xuất xanh, tiêu chuẩn carbon…của thế giới.

Mặc dù triển vọng phục hồi của cổ phiếu ngành dệt may 2024 trong bối cảnh đơn hàng gia tăng nhưng nhà đầu tư cũng nên lưu ý các doanh nghiệp dệt may vẫn còn rất nhiều khó khăn thách thức trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu còn nhiều bất ổn. Do đó, triển vọng ngành dệt may trong năm nay được dự đoán là lạc quan trong thận trọng.

Kết luận

Tóm lại, triển vọng phục hồi của cổ phiếu ngành dệt may trong năm 2024 được đánh giá là khả quan, nhờ vào sự gia tăng đơn hàng từ các thị trường quốc tế và những nỗ lực không ngừng của các doanh nghiệp trong ngành. Tuy nhiên, vì mới bắt đầu được phục hồi nên nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi sát sao các biến động kinh tế, chính sách thương mại để đưa ra quyết định hợp lý. Với những tín hiệu tích cực hiện tại, cổ phiếu ngành dệt may hứa hẹn sẽ vực dậy và là một điểm sáng trên thị trường chứng khoán trong thời gian tới.

Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật  tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!

Phan Thị Thanh Thủy
Wealth Manager