6 Tiêu chí vàng để lựa chọn cổ phiếu tốt cho nhà đầu tư

Mua cổ phiếu là một phần quan trọng trong chiến lược đầu tư của nhiều người. Tuy nhiên, việc chọn lựa cổ phiếu để đầu tư không phải lúc nào cũng dễ dàng, đặc biệt là khi bạn muốn tìm kiếm những cổ phiếu có tiềm năng tăng giá và đem lại lợi nhuận bền vững. Vậy, các tiêu chí đơn giản để lựa chọn cổ phiếu tốt là gì? Làm thế nào để xác định và lựa chọn những cổ phiếu tiềm năng trong thị trường chứng khoán đang biến động?

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về những tiêu chí quan trọng để đánh giá một cổ phiếu có thể coi là “tốt” và cách áp dụng chúng trong quá trình đầu tư. Benjamin Graham, người sáng lập phương pháp đầu tư giá trị nổi tiếng, đã đề xuất một số tiêu chí quan trọng để xác định cổ phiếu tốt. Hãy cùng nhau khám phá các tiêu chí này và tìm hiểu cách chọn lọc cổ phiếu thông minh để đầu tư một cách hiệu quả.

Thế nào là cổ phiếu tốt?

Cổ phiếu tốt là cổ phiếu có tiềm năng tăng giá, đem lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Với định nghĩa này, dù là cổ phiếu vốn hóa lớn hay nhỏ cũng có thể là cổ phiếu tốt.

Benjamin Graham – người khai sinh ra chiến lược đầu tư giá trị – đã liệt kê ra 7 tiêu chí chung để xây dựng cách chọn cổ phiếu tốt theo trường phái này. Trong đó, có 6 tiêu chí phù hợp để áp dụng ở thị trường chứng khoán Việt Nam. Các tiêu chí này đều được tổng hợp sẵn trong các bài phân tích về doanh nghiệp của các công ty chứng khoán.

6 Tiêu chí vàng để lựa chọn cổ phiếu tốt

Tiêu chí 1: (Tổng nợ vay/Tài sản ngắn hạn) < 1.1

Đầu tư giá trị coi trọng việc vay nợ thấp, vì đây chính là yếu tố giúp đảm bảo tình hình tài chính của doanh nghiệp khi nền kinh tế chuyển biến xấu. Và muốn hiểu thêm về sơ lược đầu tư giá trị, bạn đọc hãy nhấn vào đây.

Ưu điểm:

• Quản lý rủi ro tốt: Tiêu chí này đặt sự chú ý đến tình hình tài chính của công ty và khả năng thanh toán nợ. Các công ty có tỷ lệ nợ thấp hơn có thể quản lý tốt hơn trong thời kỳ khó khăn hoặc suy thoái.

Hạn chế:

• Không phản ánh sự phức tạp: Có thể có các tình huống đặc biệt mà tỷ lệ nợ không nói lên điều gì. Ví dụ, một công ty có thể mở rộng kinh doanh bằng cách vay mượn để đầu tư vào cơ hội mới. Trong trường hợp này, tỷ lệ nợ có thể tăng lên nhưng vẫn là một quyết định đầu tư thông minh.

Tiêu chí 2: Chỉ số thanh toán hiện hành >1.5

Chỉ số này được tính bằng cách lấy tài sản ngắn hạn chia nợ ngắn hạn, cho thấy khả năng thanh toán nợ đáo hạn dưới 1 năm của công ty. Chỉ số này càng cao có nghĩa khả năng công ty bị mất năng lực thanh toán càng thấp.

Ưu điểm:

• Khả năng thanh toán nợ tốt: Chỉ số này cho thấy khả năng thanh toán nợ đáo hạn trong tương lai gần. Các công ty có chỉ số cao hơn thường an toàn hơn trong tình hình khó khăn.

Hạn chế:

• Có thể bị thiên vị: Chỉ số này có thể bị thiên vị nếu công ty chậm thanh toán nợ hoặc có nguồn thu khác để đảm bảo thanh toán.

Tiêu chí 3: Tăng trưởng EPS dương trong 5 năm gần nhất

Tiêu chí này rất đơn giản. EPS có tăng trưởng dương trong vòng 5 năm gần nhất. Tiêu chí này giúp nhà đầu tư tránh xa các cổ phiếu có rủi ro cao.

Ưu điểm:

• Hiệu suất tài chính tích cực: Tăng trưởng EPS cho thấy công ty đã làm việc tốt trong việc tạo ra giá trị cho cổ đông và có triển vọng tốt cho tương lai.

Hạn chế:

• Không phản ánh hoàn toàn rủi ro: Tăng trưởng EPS không phản ánh hoàn toàn rủi ro liên quan đến doanh nghiệp hoặc ngành công nghiệp. Một công ty có tăng trưởng EPS có thể gặp khó khăn do biến động thị trường hoặc sự thay đổi trong ngành.

Tiêu chí 4: P/E <9

Các cổ phiếu có chỉ số P/E thấp hơn 9 được khuyến nghị mua vào. Lí do là cổ phiếu có mức P/E này được xem như có giá hời, khả năng bán lại với giá cao hơn. Tuy vậy, tiêu chí này có thể khiến nhà đầu tư bỏ qua các cổ phiếu đang tăng trưởng, vốn có P/E khá cao.

Ưu điểm:

• Giá trị hời: Cổ phiếu với P/E thấp hơn 9 thường được xem là có giá trị hời và có tiềm năng tăng giá.

Hạn chế:

• Bỏ lỡ cơ hội tăng trưởng: Tiêu chí này có thể khiến nhà đầu tư bỏ lỡ các cổ phiếu đang tăng trưởng mạnh mẽ nhưng có P/E cao hơn. P/E thấp không phản ánh luôn giá trị thực sự của một công ty.

Tiêu chí 5: P/B <1.2

Việc sử dụng P/E làm tiêu chuẩn đôi khi gây nhầm lẫn trong trường hợp doanh nghiệp có lợi nhuận bất thường từ thanh lý tài sản, thu nhập tài chính,… chỉ số P/B sẽ khắc phục được hạn chế này bằng cách sử dụng giá trị sổ sách gần nhất.

Ưu điểm:

• Sử dụng giá trị sổ sách: P/B sử dụng giá trị sổ sách thay vì lợi nhuận, điều này có thể hữu ích trong trường hợp có biến động lợi nhuận bất thường.

Hạn chế:

• Không xem xét lợi nhuận: Tiêu chí này không xem xét lợi nhuận hoặc tăng trưởng, điều quan trọng hơn với nhiều công ty.

Tiêu chí 6: Cổ tức đều đặn

Việc mua cổ phiếu đang được định giá thấp đòi hỏi nhiều kiên nhẫn vì có thể thị trường sẽ cần một khoảng thời gian dài để nhận ra cổ phiếu này. Nếu như công ty trả cổ tức tốt, nhà đầu tư vẫn sẽ có nguồn thu nhập trong khi chờ cổ phiếu tăng giá.

Ưu điểm:

• Nguồn thu nhập thụ động: Cổ tức đều đặn cung cấp nguồn thu nhập thụ động cho nhà đầu tư trong khi chờ đợi tăng giá cổ phiếu.

Hạn chế:

• Cổ tức không phải lúc nào cũng đảm bảo: Việc công ty trả cổ tức không phải lúc nào cũng đảm bảo và có thể bị giảm hoặc ngừng trong tương lai.

Cuối cùng, thế nào và cổ phiếu tốt? Việc chọn cổ phiếu tốt chưa chắc đã đảm bảo sinh lợi cho nhà đầu tư. Thay vào đó, chọn đúng điểm mua và bán cũng như tâm lý vững vàng đi ngược lại số đông trên thị trường mới là yếu tố cốt lõi cho thành công trong lĩnh vực đầu tư.

Mở tài khoản chứng khoán online HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!