MBB – Cập nhật Đại hội đồng cổ đông 2024

Ngày 19.04.2024, MBB tổ chức thành công Đại hội cổ đông thường niên với các nội dung chính như sau:

Kế hoạch năm 2024 với các mục tiêu khá thận trọng:

• Tăng trưởng tín dụng 15% – 16%, phù hợp với hạn mức cấp lần đầu bởi Ngân hàng Nhà nước. Ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ được Ngân hàng Nhà nước nâng hạn mức tín dụng nếu kế hoạch tái cấu trúc ‘ngân hàng 0 đồng’ được thông qua. HSC hiện ước tính tăng trưởng tín dụng đạt 20% trong năm 2024.
• Lợi nhuận trước thuế tăng 6-8% so với 2023, đạt khoảng từ 27.884 đến 28,411 tỷ đồng do những lo ngại của BLĐ về tỷ lệ NIM & chi phí trích lập dự phòng.
• Tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 2% (năm 2023: 1,6%).
• Tổng tài sản gần 1,068 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 13% so với 2023, trở thành ngân hàng tiếp theo vượt qua cột mốc 1 triệu tỷ sau nhóm Big4.
• Dự báo của HSC hiện cao hơn so với kế hoạch của Ngân hàng với LNTT tăng trưởng khoảng 14,6%. Chênh lệch này chủ yếu do HSC giả định tăng trưởng tín dụng cao hơn và tỷ lệ NIM hồi phục nhanh hơn.

Kế hoạch chi trả cổ tức 20% trong năm 2024, bao gồm 5% cổ tức tiền mặt và 15% cổ tức cổ phiếu. Với hệ số CAR 10,8% tại thời điểm cuối năm 2023 & bình quân ROE trên 20%, HSC kỳ vọng MBB có thể duy trì chính sách cổ tức đồng thời duy trì tăng trưởng bảng cân đối khoảng 15-20%/năm.

MBB dự kiến phát hành thêm 62 triệu cổ phiếu còn lại (1,2% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) cho Nhà đầu tư chiến lược trong năm nay với giá phát hành không thấp hơn BVPS của Ngân hàng mẹ.

Kế hoạch tăng vốn điều lệ

• Trong năm 2024, MBB dự kiến tăng vốn điều lệ lên 61.643 tỷ, phần tăng thêm 8.579 tỷ bao gồm 7.959 tỷ thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15%, và 620 tỷ thông qua phát hành riêng lẻ 62 triệu cổ phiếu còn lại (1.2% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) cho Nhà đầu tư chiến lược trong năm nay với giá phát hành không thấp hơn BVPS của Ngân hàng mẹ. Thời gian thực hiện là từ năm 2024 đến Q2/2025.
• Trước đó, MBB đã hoàn tất phát hành riêng lẻ 73 triệu cổ phiếu (1,4% số lượng cổ phiếu đang lưu hành) cho Viettel và SCIC vào ngày 14/3/2024, trong tổng số 135 triệu cổ phiếu được thông qua tại ĐHCĐ năm 2021 và 2022.

Định hướng bán lẻ kênh số

• Tổng dư nợ MBB năm 2024 trên 50% là ngân hàng bán lẻ, trong đó lợi nhuận ròng của Mcredit đạt 300 tỷ năm 2023 và dự kiến sẽ tăng gấp đôi năm 2024, tập trung vào sản phẩm cho vay kỹ thuật số.
• MBB phấn đấu đạt tối thiểu 30% doanh thu từ kênh số, hướng đến 50% doanh thu trên kênh số vào năm 2026.

Kết quả kinh doanh sơ bộ Q1/2024

• BLĐ chia sẻ LNTT Q1/2024 đạt ~5,800 tỷ (-11% yoy), thấp hơn dự báo của HSC.
• HSC cho rằng lợi nhuận Q1 thấp có thể do chi phí dự phòng tăng lên do ảnh hưởng từ phân loại nợ theo CIC (nghĩa là một số khoản vay vẫn là nợ tốt ở MBB nhưng đã quá hạn thanh toán và bị hạ nhóm nợ ở các ngân hàng khác).
• Nợ quá hạn do liên đới CIC chiếm 10-15% tổng nợ quá hạn thanh toán và đang có xu hướng tăng lên. Ngoài ra, tỷ lệ NIM nhiều khả năng vẫn ở mức thấp, tương đương Q4/2023 (4,3%) nhưng thấp hơn đáng kể so với Q1/2023 (5,7%).

Cập nhật điểm Mua/Bán tại Room tư vấn của Chứng khoán HSC 

Mở tài khoản chứng khoán online HSC hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư.